برکشایر مقابل استراتژی: آیا بزرگ‌ترین خریدار بیت کوین در حال تغییر جایگاه است؟
با تغییر رهبری در شرکت برکشایر هاتاوی (Berkshire Hathaway)، شایعات درباره ورود این غول سرمایه‌گذاری به دنیای ارزهای دیجیتال بیش از هر زمان دیگری افزایش یافته است. در این مقاله، به بررسی ظرفیت خرید بیت کوین توسط برکشایر، رویکرد مدیران آن و تأثیر چنین تصمیمی بر بازار جهانی خواهیم پرداخت.
برکشایر و ۳۴۷ میلیارد دلار نقدینگی: قدرت خرید ۱۸ درصد از بیت کوین
طبق گزارش کوین تلگراف (Cointelegraph) در سه‌ماهه پایانی سال ۲۰۲۴، برکشایر هاتاوی تحت مدیریت وارن بافت (Warren Buffett) با ۳۴۷ میلیارد دلار نقدینگی و اوراق قرضه خزانه‌داری در دست، به قدرت خرید چشم‌گیری دست یافته است. این مبلغ تقریبا ۳۲ درصد از ارزش بازار یک تریلیون و صد میلیارد دلاری برکشایر را شامل می‌شود.
اگر این شرکت بخواهد بیت کوین را با قیمت تقریباً ۹۵٬۰۰۰ دلار خریداری کند، می‌تواند نزدیک به ۳.۵۲ میلیون واحد بیت کوین، معادل حدود ۱۷.۸۸ درصد از عرضه در گردش این ارز دیجیتال را به دست آورد.
مقایسه برکشایر با استراتژی (Strategy): یک غول بالقوه
در حال حاضر، شرکت مایکرواستراتژی (MicroStrategy)، بزرگ‌ترین دارنده بیت کوین در میان شرکت‌های عمومی است. این شرکت به تاریخ ۶ مه ۲۰۲۵، حدود ۵۵۳٬۵۵۵ واحد بیت کوین به ارزش تقریبی ۵۲.۲ میلیارد دلار در اختیار داشت و به طور منظم هر دوشنبه به خرید بیت کوین ادامه می‌دهد.
جالب است بدانید برکشایر می‌تواند تنها با یک‌ششم منابع نقدی خود به حجم ذخایر بیت کوین مشابه Strategy دست یابد، که این قابلیت می‌تواند برکشایر را به یک بازیگر تأثیرگذار در بازار ارزهای دیجیتال تبدیل کند.
تحلیل برنشتاین: ورود تدریجی شرکت‌ها به بازار بیت کوین
تحلیل‌گران شرکت سرمایه‌گذاری برنشتاین (Bernstein) پیش‌بینی کرده‌اند که تا سال ۲۰۲۹، حدود ۳۳۰ میلیارد دلار از سوی شرکت‌های بزرگ به بازار بیت کوین وارد خواهد شد. آنها برآورد می‌کنند که بین سال‌های ۲۰۲۵ تا ۲۰۲۹، شرکت‌های بورسی به خرید حدود ۲۰۵ میلیارد دلار بیت کوین خواهند پرداخت.
بخش زیادی از این سرمایه‌گذاری، به اعتقاد کارشناسان، از سوی شرکت‌های کوچک و در حال رشد صورت خواهد گرفت که می‌خواهند با الگوبرداری از استراتژی، ارزش افزوده‌ای به شرکت خود اضافه کنند.
موضع گرگ ابل (Greg Abel): سکوت در برابر بیت کوین
وارن بافت در نشست سالانه سهام‌داران برکشایر در تاریخ ۳ می ۲۰۲۵ اعلام کرد که از سمت مدیرعاملی کناره‌گیری خواهد کرد و گرگ ابل جانشین او خواهد شد. این خبر شک و تردیدهایی درباره تغییر رویکرد شرکت نسبت به ارز دیجیتال به وجود آورده است.
با این حال، گرگ ابل تا به امروز هیچ نشانه‌ای از تغییر در فلسفه سرمایه‌گذاری سنتی وارن بافت نشان نداده است؛ فلسفه‌ای که تأکید بر دارایی‌های با جریان نقدی واقعی دارد و بیت کوین را دارایی سفته‌بازانه می‌داند. وارن بافت در گذشته بیت کوین را «سم موش دو برابر شده» توصیف کرده بود.
رویکرد غیرمستقیم برکشایر در مورد بیت کوین
جالب است بدانید با وجود رویکرد منفی برکشایر نسبت به ارز دیجیتال، این شرکت به‌صورت غیرمستقیم در این بازار فعال است. شرکت‌های Nu Holdings و Jefferies Financial Group، هر دو تحت مالکیت برکشایر در زمینه ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنند. به‌ویژه، شرکت Jefferies دارای سهام ETF بیت کوین شرکت BlackRock (تحت نماد IBIT) است.
این رویکردها مشابه با موضع محتاطانه وارن بافت درباره طلا هستند. او بارها طلا را بی‌ارزش توصیف کرده، اما در سال ۲۰۲۰، برکشایر سهام یک شرکت استخراج طلای Barrick Gold را خرید.
چشم‌انداز آینده و پرسش کلیدی برای سرمایه‌گذاران
اگرچه به‌نظر می‌رسد که گرگ ابل در ابتدای دوران رهبری خود، سیاست‌های متفاوتی با بافت اتخاذ نکند، اما تغییرات نسل جدید و تحولات بازارهای جهانی می‌تواند بهاد به افزایش ریسک‌پذیری این غول سرمایه‌گذاری منجر شود.
سوالی که سرمایه‌گذاران باید از خود بپرسند این است: اگر برکشایر روزی تصمیم به خرید بیت کوین بگیرد، قیمت این دارایی دیجیتال به چه سطحی خواهد رسید؟
حتی اشاره‌ای رسمی از سوی شرکت می‌تواند به‌سرعت بازار را دگرگون کند. تجربه‌ی خرید طلا در سال ۲۰۲۰ نشان داد که حتی شرکت‌های محتاط نیز در زمان مناسب استراتژی‌های خود را تغییر می‌دهند.
جمع‌بندی نهایی
برکشایر هاتاوی با دارایی نقدی عظیم خود، قابلیت تبدیل به یکی از تأثیرگذارترین بازیگران بازار بیت کوین را دارد. در حالی که سیاست رسمی این شرکت همچنان بر دوری از ارز دیجیتال استوار است، سرمایه‌گذاری‌های غیرمستقیم و تجربیات قبلی نشان می‌دهند که ممکن است در آینده روزنه‌ای برای ورود به این بازار وجود داشته باشد.
اگر چنین اتفاقی بیفتد، نه‌تنها جایگاه بیت کوین در نظام مالی جهانی تثبیت خواهد شد، بلکه الگوهای سرمایه‌گذاری شرکت‌های بزرگ نیز تحت تأثیر قرار خواهد گرفت.
