حجم معاملات DEX اتریوم در مارس، با وجود کاهش قیمت، پیشتاز شد!

آینده اتریوم: برنامه‌های جدید و چالش‌های پیش رو

در مارس ۲۰۲۵، اتریوم به عنوان برترین ارز دیجیتال در حجم معاملات صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) شناخته شد و برای اولین بار از سپتامبر ۲۰۲۴ به این مقام دست یافت. بر اساس داده‌های DefiLlama، صرافی‌های غیرمتمرکز مبتنی بر اتریوم ۶۴ میلیارد دلار حجم معاملات نقدی را مدیریت کردند که در مقایسه با ۵۲ میلیارد دلار برای سولانا و ۴۴ میلیارد دلار برای BSC است. با این حال، فعالیت‌های بازار به طور کلی کاهش یافته است. حجم معاملات DEX از ۸۶ میلیارد دلار در ژانویه به ۸۵ میلیارد دلار در مارس کاهش یافته و ارزش کل قفل شده نیز از ۶۷ میلیارد دلار به ۴۹ میلیارد دلار افت کرده است.

تولید هزینه شبکه نیز به شدت کاهش یافته است. اتریوم (ETH) در ژانویه ۱۴۲ میلیون دلار از هزینه‌های تراکنش درآمد کسب کرد، اما این رقم در مارس به تنها ۲۱ میلیون دلار کاهش یافت. نرخ سوزاندن شبکه، که مقدار ETH حذف شده از گردش را رصد می‌کند، به پایین‌ترین سطح خود از اوت ۲۰۲۱ رسید. بر اساس داده‌های Ultrasound Money، تنها ۵۳ ETH در روز گذشته سوزانده شده و عرضه کلی اتریوم از زمان به‌روزرسانی EIP-1559 به اندازه ۳ درصد افزایش یافته که این نگرانی را بوجود آورده که ارزش طولانی‌مدت این دارایی تحت تاثیر قرار بگیرد.

در نتیجه، قیمت اتریوم با چالش‌هایی مواجه شده و به گفته داده‌های Coinglass، در پایان سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵، قیمت این دارایی ۴۵ درصد کاهش یافته است، که به بلوغ بالای ۱۷۰ میلیارد دلار در ارزش بازار انجامیده و سومین ربع بد شبکه از سال ۲۰۱۶ محسوب می‌شود.

با توجه به دینامیک‌های موجود در شبکه، سرمایه‌گذاران نهادی با احتیاط عمل کرده‌اند. داده‌های SoSoValue نشان می‌دهد که صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله اتریوم در مارس ۴۰۳ میلیون دلار از دست داده‌اند و تنها یک روز ورودی داشته‌اند. علاوه بر این، تحلیلگران بانک استندارد چارترد هدف قیمتی اتریوم را از ۱۰,۰۰۰ دلار به ۴,۰۰۰ دلار کاهش داده و به رقابت قوی از راه‌حل‌های لایه ۲ اتریوم اشاره کرده‌اند که کاربران را با ارائه‌ی هزینه‌های پایین‌تر جذب کرده‌اند.

با این حال، پتانسیل بلندمدت اتریوم نباید نادیده گرفته شود. این شبکه هنوز هم رهبر در بخش‌های نویدبخش مانند توکنیزاسیون دارایی‌های واقعی است که پیش‌بینی می‌شود تا سال ۲۰۳۰ به صنعتی به ارزش ۱۶ تریلیون دلار تبدیل شود. بر اساس داده‌های RWA.xyz، اتریوم ۵۴ درصد از بازار توکنیزاسیون را در اختیار دارد و ۵ میلیارد دلار از دارایی‌ها بر روی این شبکه توکن‌سازی شده‌اند. به‌طور کلی، با انتقال امور مالی سنتی به زنجیره، ممکن است دوباره علاقه به این شبکه افزایش یابد.

لری فینک، مدیر اجرایی بلک‌راک، به پتانسیل توکنیزاسیون اشاره کرده و پیش‌بینی کرده است که تمام دارایی‌ها در نهایت روی زنجیره نمایان خواهند شد. اگر اتریوم بتواند در این انتقال نقش ایفا کند، ممکن است عرضه آن دوباره دچار کاهش شود و ارزش آن به مرور زمان افزایش یابد.

علاوه بر این، اتریوم می‌تواند از ETFهای اتریوم با قابلیت استیکینگ بهره‌برداری کند. هر دو بورس نیویورک و بورس اختیارات شیکاگو برای استیکینگ در ETFهای اتریوم با کمیسیون بورس و اوراق بهادار درخواست داده‌اند.

استیکینگ در ETFها می‌تواند تقاضا را افزایش داده و مقدار قابل توجهی از ETH را قفل کند. این مورد به همراه پذیرش نهادی می‌تواند به اتریوم کمک شایانی نماید.