حجم معاملات Hyperliquid DEX به سهم بازار CEX کاهش یافته است: داده ها

Hyperliquid یکی از داستانهای موفقیت آمیز موفقیت در بازار گاو نر است. با توجه به اینکه حجم معاملات روزانه به 4 میلیارد دلار رسیده است ، این مبادله به بزرگترین بستر مشتقات غیر متمرکز (DEX) تبدیل شده است و تقریباً 60 ٪ از بازار را فرماندهی می کند.

Hyperliquid هنوز هم بسیار از حجم متوسط ​​روزانه 50 میلیارد دلاری Binance Futures عقب مانده است ، اما این روند حاکی از آن است که شروع به تجاوز به قلمرو تبادل متمرکز (CEX) کرده است.

چه چیزی در پشت افزایش پارابولیک Hyperliquid وجود دارد؟

در سال 2023 راه اندازی شد ، Hyperliquid پس از راه اندازی معاملات Spot ، در آوریل 2024 محبوبیت پیدا کرد. این ، همراه با استراتژی لیست تهاجمی و رابط کاربری OnChain با استفاده آسان ، به فریب موجی از کاربران جدید کمک کرد.

با این حال ، انفجار واقعی این پلتفرم در نوامبر 2024 به دنبال راه اندازی نشانه های Hype (Hype) آن رخ داد. براساس داده های Dune ، حجم معاملات Hyperliquid بسیار زیاد شد و اکنون بیش از 400000 کاربر و بیش از 50 میلیارد تجارت پردازش شده دارد.

در حالی که Hyperliquid به عنوان یک آینده دائمی با کارایی بالا و Spot Dex آغاز شد ، از آن زمان جاه طلبی های آن گسترش یافته است. با راه اندازی HyperEVM در 18 فوریه ، این پروژه به یک زنجیره لایه 1 با هدف کلی تبدیل شده است که قادر به پشتیبانی از برنامه های DEFI شخص ثالث ساخته شده در بالای زیرساخت های خود است.

به عنوان یکی از بنیانگذاران Hyperliquid ، جف یان ، آن را ،

“بیشتر L1 ها زیرساخت هایی را ایجاد می کنند و امیدوارند که دیگران برنامه های قاتل را بسازند. Hyperliquid رویکرد مخالف را در نظر می گیرد: یک برنامه بومی را صیقل داده و سپس به زیرساخت های هدف عمومی تبدیل می شود.”

اگر این رویکرد کار کند ، نقدینگی که توسط هسته اصلی Hyperliquid ایجاد می شود ، به طور طبیعی می تواند به اکوسیستم وسیع تر تغذیه کند و برعکس ، یک اثر پرواز را ایجاد کند.

مرتبط: هیدر لیاك سلانا را در هزینه ها می چرخاند ، اما آیا “اعتیاد به مواد مخدره” توجیه می شود؟

آیا Hyperliquid به یک جایگزین CEX پایدار تبدیل می شود؟

به گفته Coingecko ، Hyperliquid در حال حاضر با بهره باز با بهره آزاد ، در رده چهاردهم قرار دارد و با قیمت 3.1 میلیارد دلار نشسته است. این هنوز در پشت 22 میلیارد دلار Binance است اما از نامهای قدیمی تر مانند Deribit یا Divivatives از Crypto.com ، Bitmex یا Kucoin جلوتر است. این اولین باری است که DEX با CEX های مستقر بسیار نزدیک رقابت می کند.

علاوه بر این ، از آنجا که Hyperliquid تمرکز خود را بر روی جفت های تجاری تخصصی عمیق تر می کند ، همچنان سهم بازار مبادلات اصلی را از بین می برد. DEX نه تنها Arbitrum USDC را به عنوان وثیقه بلکه BTC بومی نیز می پذیرد. این امر باعث می شود که یکی از معدود سیستم عامل های غیرمتمرکز باشد که بسته بندی BTC را انجام می دهد و به صورت بومی باز می شود و به کاربران این امکان را می دهد تا از BTC برای تجارت مبتنی بر ولت استفاده کنند.

X User Skewga.hl خاطرنشان كرد كه سهم آتی دائمی BTC Hyperliquid به تازگی به همه زمان های خود رسیده است و تقریباً به 50 ٪ از Bybit و 21 ٪ از Binance رسیده است. skewga.hl نوشت ،

“هیچ DEX تاکنون این میزان نزدیک به حجم CEX Tier 1 CEX نزدیک نشده است.”

از سال 2024 ، مبادلات دائمی احیای یک ابزار تجاری را دیده اند. در طی بازار گاو نر 2021-2022 ، حجم روزانه روزانه به طور متوسط ​​حدود 5 میلیارد دلار بود. در اوایل سال 2025 ، این تعداد اغلب از 15 میلیارد دلار فراتر می رفت ، و تقریباً دو سوم آن را به خود اختصاص می داد.

داده های DePillama تغییر را نشان می دهد: در حالی که DYDX (سبز) در 2023-2024 تحت سلطه بود ، چشم انداز در سال 2024 به طور قابل توجهی متنوع شد – و تا سال 2025 ، Hyperliquid (صورتی) سرب را به دست آورد.

علیرغم رسوایی ژله توکن اخیر ، که شامل تجارت متوقف شده مبادله و حذف یک نشانه در بازار کم است که یک نهنگ از آن بهره برداری کرده است ، لپر لک یک مبادله محبوب در بین معامله گران DEFI و DEX است. هنوز جریان سرمایه گذار نهادی یا مقیاس به سطح CEX های سطح بالا را ضبط نکرده است. با این حال ، اگر اکوسیستم لایه 1 آن با توسعه دهندگان به دست بیاورد ، Hyperliquid می تواند به بیش از یک DEX پیشرو تبدیل شود.