رکورد جدید قیمت اتریوم؛ افت به پایین‌ترین سطح در ۲ سال، اما معامله‌گران حرفه‌ای هنوز امیدوارند!

قیمت اتریوم (ETH) در تاریخ 7 آوریل به 1410 دلار کاهش یافت که کمترین سطح آن از ماه مارس 2023 به حساب می‌آید. این کاهش شدید موجب تصفیه‌های قراردادهای آتی اتریوم به ارزش بیش از 370 میلیون دلار در عرض دو روز شد، بر اساس داده‌های CoinGlass. با این حال، این ارز دیجیتال توانست بالاتر از سطح 1500 دلار بازگردد در حالی که شاخص S&P 500 به سطح روانشناختی 5000 دوباره دست یافت.

در 30 روز گذشته، اتریوم 14 درصد کمتر از بازار کلی ارزهای دیجیتال عمل کرده است. با این وجود، معامله‌گران حرفه‌ای هنوز آماده‌ی تغییر روند به نرخی نزولی نیستند، همان‌طور که داده‌های مشتقات اتریوم و متریک‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهند. اگرچه این داده‌ها تضمینی برای اینکه قیمت اتریوم به پایین‌ترین سطح خود رسیده باشد، ارائه نمی‌دهد، اما کاهش تقاضا برای موقعیت‌های نزولی زیر 1600 دلار برای سرمایه‌گذاران صعودی اطمینان‌بخش است.

در تاریخ 7 آوریل، پاداش قراردادهای آتی ماهانه اتریوم به 4% افزایش یافت بعد از اینکه در اوایل روز به 3% افت کرده بود. اگرچه این مقدار هنوز زیر آستانه خنثایی 5% قرار دارد، اما این یک بهبود از 31 مارس است، زمانی که این شاخص به حداقل 2% رسید. در حال حاضر، کمبود قابل توجهی از تقاضا برای موقعیت‌های طولانی (خریداران) وجود دارد، اما این پس از کاهش 30 درصدی قیمت اتریوم در ماه گذشته غیرعادی نیست.

اتریوم قربانی شرایط بد ماکرو اقتصادی

سرمایه‌گذاران نگران هستند که تنش‌های تجاری جهانی به یک رکود اقتصادی منجر شود و علاقه به دارایی‌های پر ریسک کاهش یابد. این سناریو همچنین پتانسیل اثر مثبت کاهش نرخ بهره در جلسه بعدی فدرال رزرو آمریکا (Fed) در تاریخ 6-7 مه را ضعیف می‌کند. معمولاً چنین حرکتی می‌تواند به بازار ارزهای دیجیتال کمک کند با کاهش بازدهی سرمایه‌گذاری‌های با درآمد ثابت.

با وجود فشارهای قوی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، برای کاهش نرخ‌های بهره، همان‌طور که در پست خودش در شبکه اجتماعی Truth Social در تاریخ 7 آوریل بیان کرد، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، نسبت به روندهای تورمی محتاط باقی مانده است. پاول به گزارش Yahoo Finance در تاریخ 4 آوریل گفت: “هنوز زود است که بگوییم چه مسیری برای سیاست پولی مناسب خواهد بود.”

افزایش فشار بر قیمت اتریوم به دلیل تصمیم توسعه‌دهندگان اتریوم برای به تعویق انداختن به‌روزرسانی Pectra بوده است که قبلاً برای آوریل برنامه‌ریزی شده بود. توسعه‌دهندگان اکنون تاریخ 7 مه را به عنوان تاریخ هدف برای راه‌اندازی شبکه اصلی تعیین کرده‌اند اما دلیل خاصی برای این تاخیر ارائه نکرده‌اند. این در حالی است که به‌روزرسانی Hoodi در تاریخ 26 مارس با موفقیت پیاده‌سازی شده است.

مشتقات اتریوم نشان‌دهنده‌ی تاب‌آوری متوسط و افزایش TVL اتریوم به بالاترین سطح تاریخی

با توجه به اخبار منفی، ممکن است انتظار داشته باشید که خرس‌های اتریوم کاملاً بازار را تحت تسلط خود قرار دهند. با این حال، داده‌های مشتقات نشان می‌دهد که خرس‌ها به اندازه‌ای که انتظار می‌رفت، مطمئن نیستند. وقتی معامله‌گران یک تصحیح را پیش‌بینی می‌کنند، گزینه‌های فروش معمولاً با قیمتی بالاتر معامله می‌شوند و این معیار به طور معمول بالای 6% قرار می‌گیرد. برعکس، در دوره‌های صعودی، این شاخص معمولاً زیر -6% قرار دارد.

در حال حاضر، شیب گزینه‌های ETH 10% است، که در همان سطح 31 مارس قرار دارد و در منطقه‌ی نزولی باقی مانده است. با این حال، این خوانش به‌طور قابل توجهی کمتر از حالت افراطی در مه 2024 است، زمانی که به 20% رسید در حین کاهش شدید قیمت ETH از 3700 دلار به 2860 دلار در عرض پنج هفته. در واقع، در حالی که بازارهای مشتقات اتریوم احساسات نزولی را نشان می‌دهند، این هم پایین‌رفتن سطح وحشت را منعکس نمی‌کند.

داده‌های زنجیره‌ای اتریوم نشان‌دهنده تاب‌آوری است علیرغم چالش‌های بازار گسترده‌تر. ارزش کل قفل شده (TVL) در شبکه اتریوم در تاریخ 6 آوریل به 30.2 میلیون ETH رسید که یک افزایش 22 درصدی نسبت به ماه گذشته است. این رشد از افزایش 12 درصدی Solana در ارز SOL و افزایش 16 درصدی TVL زنجیره BNB در همین بازه زمانی پیشی گرفت.

در نهایت، شرایط ماکرو اقتصادی همچنان عامل اصلی تقاضای ارزهای دیجیتال باقی می‌ماند. با این حال، وقتی که داده‌های مشتقات اتریوم و عملکرد TVL آن را تحلیل می‌کنیم، به نظر می‌رسد که کاهش قیمت ETH ممکن است محدود باشد.

این مقاله برای اهداف اطلاع‌رسانی عمومی نوشته شده و نباید به عنوان مشاوره قانونی یا سرمایه‌گذاری تلقی شود. دیدگاه‌ها، افکار و نظرات بیان‌شده در اینجا تنها نظر نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده یا نمایانگر دیدگاه‌ها و نظرات Cointelegraph نیست.