سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری به بازار نگاه می‌کنند: آیا محدودیت قیمت بیت کوین به زودی به واقعیت می‌پیوندد؟

بازار ارزهای دیجیتال به وضوح شاهد بازگشت شاخص ترس و طمع به منطقه طمع است. در این حال، قیمت بیت کوین (BTC) در دو روز گذشته همچنان بالای ۹۰ هزار دلار حفظ شده است. به‌علاوه، با وجود ثبات قیمت بیت کوین، امتیاز شاخص ترس و طمع به تدریج در حال کاهش است و تحلیلگران نسبت به پایداری این روند صعودی تردیدهایی دارند.

تعاریف کلیدی در بازار ارزهای دیجیتال

• شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال: معیاری برای سنجش احساسات بازار که نمرات آن از ۰ تا ۱۰۰ متغیر است؛ نمرات بالاتر حاکی از طمع بیشتر و نمرات پایین‌تر نشان‌دهنده ترس در بازار می‌باشد.
• دامیننس بیت کوین: درصد ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال که متعلق به بیت کوین است.
• شاخص فصل آلت کوین: معیاری برای تعیین وضعیت بازار نسبت به بیت کوین یا آلت کوین‌ها.
• ETF بیت کوین: صندوق‌های قابل معامله در بورس که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که بدون نگهداری مستقیم بیت کوین، در این ارز سرمایه‌گذاری کنند.

وضعیت کنونی احساسات بازار ارزهای دیجیتال

طبق گزارش‌های کوین‌تلگراف (Cointelegraph)، شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال در تاریخ ۲۳ آوریل (۳ اردیبهشت) به ۷۲ از ۱۰۰ رسید که نشان از وضعیت طمع دارد. اما تا ۲۵ آوریل (۵ اردیبهشت)، این امتیاز به ۶۰ کاهش یافته است، در حالی که قیمت بیت کوین نسبتاً پایدار مانده است.

بازگشت به سطوح بالای احساسات بازار پس از دو ماه

با وجود اینکه قیمت بیت کوین در دو روز اخیر بین ۹۱,۸۰۰ تا ۹۴,۳۰۴ دلار متغیر بوده، ساختار مثبت و اشتیاق سرمایه‌گذاران به آرامی در حال کاهش است. این نکته در کاهش امتیاز شاخص ترس و طمع به ۶۰ در ۲۴ و ۲۵ آوریل (۴ و ۵ اردیبهشت) به وضوح مشهود است.

تفاوت دیدگاه‌های تحلیلگران در خصوص روند صعودی بیت کوین

کاهش شاخص ترس و طمع با هشدارهای چندین تحلیلگر ارزهای دیجیتال همراه بوده است که نسبت به پایداری روند صعودی بیت کوین تردیدهایی دارند.

تحلیلگران محتاط

مارکوس تیلن، رئیس بخش تحقیقات ۱۰x Research، همچنان نسبت به پایداری روند صعودی بیت کوین محتاط می‌باشد. او در ۲۳ آوریل (۴ اردیبهشت) بیان کرد: “با توجه به اینکه شاخص ضرب استیبل‌کوین ما به سطوح بالای فعالیت بازنگشته، ما به رویه صعودی کنونی بیت کوین مشکوک هستیم.”

در همین حال، تحلیلگران بیت‌فینکس نیز در ۲۴ آوریل (۵ اردیبهشت) گفتند که اگرچه قدرت نسبی بیت کوین در مقابل سهام آمریکا “واقعی به نظر می‌رسد”، اما هنوز به‌عنوان یک تغییر ساختاری تأیید نشده است.

تحلیلگران خوش‌بین

در مقابل، برخی دیگر خوش‌بین‌تر هستند. میشائیل فان ده پوپه، بنیان‌گذار MN Trading Capital، در ۲۴ آوریل (۵ اردیبهشت) اعلام کرد: “آن‌هایی که قصد خرید بیت کوین دارند، احتمالاً وارد بازار می‌شوند و ما به سمت بالاترین قیمت تاریخی جدید ادامه خواهیم داد.”

وضعیت کلی بازار ارزهای دیجیتال

طبق داده‌های CoinMarketCap، شاخص فصل آلت‌کوین نشان می‌دهد که بازار هنوز بیت کوین را نسبت به آلت کوین‌ها به شدت ترجیح می‌دهد، به‌طوری‌که امتیاز فصل آلت‌کوین تنها ۱۷ از ۱۰۰ است. دامیننس بیت کوین بر اساس داده‌های TradingView در سطح ۶۴.۳۹ درصد قرار دارد.

افزایش مومنتوم احساسات نسبت به بیت کوین

احساسات مثبت نسبت به بیت کوین از زمانی که قیمت به محدوده میانه ۸۰ هزار دلار رسید، رو به رشد بوده است. در ۱۷ آوریل (۲۹ فروردین)، شرکت تحلیل ارزهای دیجیتال Santiment اشاره کرده است که لحن پست‌های مرتبط با بیت کوین در رسانه‌های اجتماعی به حالت صعودی تغییر کرده است.

جریان ورودی قوی به ETF‌های بیت کوین

تحلیلگر ارزهای دیجیتال Trader T در ۲۵ آوریل (۶ اردیبهشت) در شبکه اجتماعی X اشاره کرد که ETF‌های نقطه‌ای بیت کوین مستقر در ایالات متحده تا ۲۴ آوریل (۵ اردیبهشت)، سومین هفته برتر خود از آغاز به کار در ژانویه ۲۰۲۴ (دی ۱۴۰۲) را از نظر جریان ورودی تجربه کرده‌اند و در چهار روز معاملاتی گذشته، ETF‌ها ۲.۶ میلیارد دلار جریان ورودی خالص داشته‌اند.

تحلیل عوامل مؤثر بر کاهش شاخص ترس و طمع

کاهش شاخص ترس و طمع علی‌رغم ثبات قیمت بیت کوین می‌تواند به چندین عامل مرتبط باشد:

نگرانی‌های کلان اقتصادی

تحلیلگران بر این باورند که نگرانی‌های کلان اقتصادی مانند تورم و سیاست‌های پولی بر احساسات سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال تأثیرگذار است. با وجود عملکرد مثبت بیت کوین، عدم اطمینان در اقتصاد جهانی منجر به احتیاط بیشتر میان سرمایه‌گذاران شده است.

تردید نسبت به پایداری روند صعودی

همان‌طور که برخی تحلیلگران اشاره کرده‌اند، علی‌رغم اینکه بیت کوین دوباره به بالای ۹۰ هزار دلار رسیده، تردیدهایی در مورد پایداری این روند صعودی وجود دارد. این تردیدها ممکن است در کاهش تدریجی شاخص ترس و طمع منعکس شده باشد.

انتظار برای کاتالیزورهای جدید

بازار احتمالاً در انتظار عواملی جدید جهت تقویت روند صعودی است. بدون چنین محرک‌هایی، احساسات ممکن است در سطح “طمع” متوسط باقی بماند بدون اینکه افزایش چشمگیری داشته باشد.

چشم‌انداز آینده بازار ارزهای دیجیتال

با توجه به عوامل متعدد تأثیرگذار بر بازار ارزهای دیجیتال، می‌توان چشم‌انداز آینده را از چندین جنبه بررسی کرد:

نقش ETF‌های بیت کوین

جریان ورودی قوی به ETF‌های بیت کوین نشان می‌دهد که علاقه به این ارز دیجیتال در کشورهای مختلف همچنان بالاست. این عامل می‌تواند به عنوان یک مؤلفه مثبت برای قیمت بیت کوین در میان‌مدت عمل کند، به‌خصوص اگر این روند ادامه یابد.

تسلط بیت کوین بر بازار

با تسلط بالای بیت کوین بر بازار (۶۴.۳۹ درصد) و امتیاز پایین شاخص فصل آلت‌کوین، به نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاران همچنان بیت کوین را به عنوان یک سرمایه‌گذاری مطمئن در دنیای ارزهای دیجیتال در نظر دارند. این مساله می‌تواند به تأخیر در شروع فصل آلت‌کوین منجر شود.

عوامل تکنیکال

با توجه به تحلیل تکنیکال، توانایی بیت کوین برای حفظ قیمت بالای ۹۰ هزار دلار می‌تواند نشانه مثبتی باشد. با این حال، برای تأیید ادامه روند صعودی، بیت کوین باید از مقاومت‌های بالاتر عبور کند و به رکوردهای تاریخی جدید دست یابد.

جمع‌بندی

در حالی که بیت کوین توانسته است قیمت بالای ۹۰ هزار دلار را حفظ کند، کاهش تدریجی شاخص ترس و طمع به معنای احتیاط بیشتر در احساسات بازار است. تحلیلگران دیدگاه‌های مختلفی در مورد آینده بازار دارند: برخی محتاط و برخی خوش‌بین هستند.

عوامل متعددی اعم از جریان ورودی به ETF‌های بیت کوین، تسلط بالای آن بر بازار و عوامل تکنیکال می‌توانند بر روند آینده قیمت تأثیرگذار باشند. سرمایه‌گذاران باید این عوامل را مد نظر قرار دهند و استراتژی‌های خود را بر اساس شرایط بازار تنظیم کنند.