طلا یا بیت‌کوین؟ فیدلیتی اعلام می‌کند که زمان تصمیم‌گیری دوباره میان این دو دارایی رسیده است.

نکات کلیدی خبر

• نسبت شارپ بیت کوین در محدوده منفی ۰.۴ قرار دارد، در حالی که طلا به ۱.۳۳ رسیده است؛ این ممکن است به معنای پایان دوره طلا و آغاز صعود بیت کوین باشد.
• اگر تمایل به ریسک‌پذیری دوباره تقویت شود، سرمایه‌گذاران ممکن است مجدداً از دارایی‌های امن مانند طلا به سمت بیت کوین روی آورند.
• تیمر بر این باور است که بیت کوین نه تنها مکمل طلا، بلکه رقیبی در حال ظهور برای آن در نقش ذخیره ارزش است.

تحلیلگر برجسته فیدلیتی، تیمر (Timmer)، در یکی از توییت‌های اخیرش اشاره کرده‌است که بیت کوین و طلا در چرخه‌های مختلفی نسبت به یکدیگر حرکت می‌کنند؛ به‌ویژه زمانی که با نسبت شارپ مقایسه شوند – شاخصی که بازدهی نسبت به ریسک را اندازه‌گیری می‌کند.
با وجود اینکه نسبت شارپ (Sharpe Ratio) بیت کوین در حال حاضر ضعیف است (حدود منفی ۰.۴۰)، به نظر می‌رسد که طلا به نقطه‌ای رسیده که دیگر قابلیت رشد ندارد، در حالی که نسبت شارپ آن به ۱.۳۳ رسیده است.

تیمر نوشت:

به نظر می‌رسد اکنون زمان آن رسیده که بیت کوین پیشتاز دارایی‌ها شود. شاید زمان انتقال مشعل از طلا به بیت کوین فرا رسیده باشد.

روند نسبت شارپ: آیا بیت کوین در آستانه بازگشت است؟

نموداری که تیمر در پست خود به اشتراک گذاشته، نشان می‌دهد که طلا و بیت کوین در گذر زمان در دوره‌های مختلف از یکدیگر پیشی گرفته‌اند. نسبت شارپ در این میان سرنخ‌های مهمی را ارائه می‌دهد.

در حال حاضر:

• طلا عملکرد بهتری دارد، اما ممکن است به حداکثر خود رسیده باشد.
• بیت کوین در حال عقب‌ماندگی است، اما نسبت شارپ منفی ممکن است نشان‌دهنده نزدیک شدن به کف قیمتی باشد.

این وضعیت ممکن است به معنای آن باشد که زمان چرخش سرمایه به سمت بیت کوین فرا رسیده است، به‌ویژه اگر احساسات ریسک‌پذیری به بازار بازگردد و سرمایه‌ها از دارایی‌های امن مانند طلا به سمت بیت کوین حرکت کنند.

نگاهی کلان به پناهگاه‌های امن سنتی و دیجیتال

تیمر، مدیر استراتژی کلان در شرکت فیدلیتی، معمولاً دارایی‌های دیجیتال را با نگاهی کلان بررسی می‌کند. تحلیل او نشان می‌دهد که بیت کوین به‌طور فزاینده‌ای به یک گزینه معتبر برای ذخیره ارزش تبدیل می‌شود – نه تنها مکمل طلا بلکه رقیبی جدی برای آن.

هرچند هر دو دارایی به‌عنوان ابزارهای پوشش ریسک (Hedge) شناخته می‌شوند، ولی در چرخه‌ها و همبستگی‌هایشان تفاوت‌های قابل توجهی وجود دارد. با توجه به شکاف فعلی در نسبت‌های شارپ بیت کوین و طلا، تحلیل تیمر ممکن است نشان‌دهنده یک چرخش مهم باشد. اگر تاریخ تکرار شود، حرکت بعدی بیت کوین می‌تواند صعودی و غافلگیرکننده باشد.