فروپاشی شگفت‌انگیز ۹۰ درصدی مانترا در عرض یک شب! راز سقوط OM چه بود؟

توکن بومی پروژه مانترا (MANTRA) در یک سقوط ناگهانی و شدید، بیش از ۹۰ درصد از ارزش خود را در تنها ۲۴ ساعت از دست داد و این واقعه، بازار ارزهای دیجیتال را در حیرت فرو برد. این اتفاق که در آخر هفته و در دوران کم‌نقدینگی بازار رخ داد، بیش از ۶ میلیارد دلار از ارزش بازار این ارز را از بین برد و نگرانی‌های تازه‌ای درباره ثبات پلتفرم‌های توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) ایجاد کرد. معامله‌گران ارزهای دیجیتال با یادآوری فاجعه لونا (LUNA) و ترا (Terra) نسبت به سقوط مانترا واکنش نشان دادند.

سقوط ۹۰ درصدی در چند ساعت؛ چه اتفاقی برای ارز مانترا افتاد؟

طبق گزارش کوین دسک (Coindesk)، قیمت مانترا که با نماد معاملاتی OM شناخته می‌شود، در مدت زمان کوتاهی از حدود ۶.۳۰ دلار به کمتر از ۰.۵۰ دلار سقوط کرد. این سقوط، به شکل چشمگیری بر ارزش بازار این ارز دیجیتال تأثیر گذاشت و بیش از ۶ میلیارد دلار از بازار را نابود کرد. این رویداد در ساعات کم‌نقدینگی معمول برای بازار ارزهای دیجیتال و در اواخر روز یکشنبه اتفاق افتاد.

مانترا به کاربران اجازه می‌دهد که دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) مانند املاک و مستغلات و کالاها را توکنیزه کنند تا سرمایه‌گذاری‌های دیجیتالی مطابق با مقررات را در این دارایی‌های ملموس ممکن سازد. توکن OM نقش کلیدی در تسهیل تراکنش‌ها و حاکمیت این پلتفرم دارد. جالب است بدانید که OM در سال ۲۰۲۴، یکی از برترین رشدکنندگان بازار بود و بیش از ۴۰۰ درصد افزایش قیمت را در شرایطی که توجه عمومی نسبتاً کمی به آن وجود داشت، تجربه کرد.

برای کسب اطلاعات بیشتر: چگونه پروژه‌های راگ پول (Rug Pull) را شناسایی کنیم؟

واکنش تیم مانترا؛ ادعای نقدشدن‌های بی‌پروا و رد اتهامات

بر اساس گزارش کریپتونیوز (Cryptonews)، تیم مانترا اتهامات مربوط به معاملات مخفی یا اقدام عمدی برای فروش گسترده را رد کرده و اعلام کرده‌اند که سقوط قیمت مانترا ناشی از لیکوئیدیشن‌های بی‌پروا در بازار است. در بیانیه‌ای، این پروژه تأکید کرد که اصول اساسی آن همچنان پایدار است. تیم MANTRA در پستی در ایکس نوشت:

رویدادهای امروز ناشی از لیکوئیدیشن‌های غیرمسؤولانه بوده، نه چیزی مربوط به پروژه. ما به شما اطمینان می‌دهیم که مانترا از نظر بنیادی قوی است.

مدیرعامل و یکی از بنیانگذاران مانترا، جی‌پی مالین (JP Mullin)، توضیحات بیشتری ارائه کرد و گفت که یک دارنده بزرگ OM به دلیل لیکوئیدیشن اجباری در یک صرافی متمرکز، زنجیره‌ای از فروش‌ها را فعال کرده است. او اشاره کرد که این بسته‌شدن‌ها به طور ناگهانی و بدون اعلام قبلی در ساعات کم‌نقدینگی در آسیا شروع شده است و این ممکن است ناشی از سهل‌انگاری صرافی‌ها یا حتی دستکاری عمدی بازار باشد.

مالین همچنین یادآور شد که زمان‌بندی و عمق سقوط مانترا نشان می‌دهد که این بسته‌شدن‌ها به شکل ناگهانی و بدون هشدار آغاز شده است و بر این باورند که یک صرافی «به طور خاص» در این موضوع مقصر است. او به‌وضوح اعلام کرد که صرافی متمرکز مورد اتهام بایننس نیست.

وی همچنین تصریح کرد که فروش از سوی تیم اصلی MANTRA، بنیاد مانترا، مشاوران اصلی آن یا سرمایه‌گذاران اولیه انجام نشده است و تأکید کرد که تیم پروژه هیچگونه وام معوقه‌ای ندارند و همچنین کلاهبرداری از سوی آن‌ها رخ نداده است.

تحلیل‌گران چه می‌گویند؟ ادعاهای متناقض و شک و تردیدها

ران نوینر (Ran Neuner)، مفسر برجسته ارزهای دیجیتال، به اتهامات مربوط به احتمال «راگ پول» اشاره کرده و می‌گوید:

من به کسی نمی‌گویم که این ادعا را بپذیرد، اما اگر این یک راگ پول نباشد، یک فروش طبیعی هم نیست. این ممکن است مسائل ساختاری عمیق‌تری را در تحلیل مانترا به همراه داشته باشد.

با این حال، چندین تحلیلگر مستقل، ادعاهای متناقضی را مطرح کرده‌اند. به گزارش کریپتو نیوز (Crypto.news)، مکس براون (Max Brown)، تحلیلگر ارزهای دیجیتال، اعلام کرد که این فروش به دلیل سپرده‌گذاری ۳.۹ میلیون توکن OM توسط کیف پولی که تصور می‌شد به تیم مانترا مربوط است، آغاز شد. با توجه به اینکه ادعا شده تیم پروژه تقریباً ۹۰ درصد از کل عرضه را کنترل می‌کند، این اقدام منجر به نگرانی‌های جدی در بازار شد.

همچنین، بحث‌های انتقادی پیشین درباره پروژه مانترا دوباره مطرح شده است. وو بلاکچین (Wu Blockchain)، هشداری از سال ۲۰۲۱ درباره تیم بنیانگذار مانترا منتشر کرده که آنها را به یک وب‌سایت قمار و اتهامات سرمایه‌گذاری نادرست مرتبط می‌کند. بسیاری از معامله‌گران نگرانی‌های خود را درباره شفافیت و فرآیندهای صرافی ابراز داشته و سقوط مانترا را با فروپاشی‌های قبلی مانند ترا مقایسه کرده‌اند.

پلتفرم تحلیل بلاک چین اسپات آن چین (Spot On Chain) نیز اذعان دارد که برخی نهنگ‌ها ۱۴.۲۷ میلیون توکن OM را سه روز قبل از سقوط به صرافی ارزهای دیجیتال اوکی‌ایکس منتقل کرده‌اند. در ماه مارس، همان نهنگ‌ها ۸۴.۱۵ میلیون OM را به قیمت ۵۶۴.۷ میلیون دلار خریداری کرده‌اند. اسپات آن چین اظهار داشت:

اکنون، پس از سقوط ۹۰ درصدی، تعداد ۶۹.۰۸ میلیون OM باقی‌مانده تنها ۶۲.۲ میلیون دلار ارزش دارند که زیان تخمینی آن‌ها به عدد خیره‌کننده ۴۰۶.۳ میلیون دلار می‌رسد. با این حال، آن‌ها ممکن است موقعیت خود را در جایی دیگر پوشش داده باشند و این ممکن است به سقوط شدید کمک کرده باشد.

از سوی دیگر، پلتفرم تحلیل بلاکچین لوک‌آن‌چین (Lookonchain) اعلام کرده که از هفتم آوریل، حداقل ۱۷ کیف پول ۴۳.۶ میلیون OM معادل بیش از ۲۲۷ میلیون دلار را در صرافی‌های ارزهای دیجیتال سپرده‌گذاری کرده‌اند که معادل ۴.۵ درصد از عرضه در گردش است.

نقش صرافی‌ها و تغییرات توکنومیکس

بایننس (Binance) در بیانیه‌ای اعلام کرد که تحلیل‌هایی که انجام داده‌اند، نشان می‌دهد این حادثه ناشی از لیکوئیدیشن‌های بین صرافی‌ها بوده است. همچنین، از ژانویه، یک هشدار پاپ‌آپ در صفحه معاملات اسپات برای OM فعال بوده است. این هشدار کاربران را درباره تغییرات عمده در توکنومیکس، از جمله افزایش عرضه، آگاه می‌کند. این هشدارها از قبل از سقوط قیمت مانترا به کاربران اطلاع داده شده بود.

در ۲۴ ساعت گذشته، بیش از ۷۱ میلیون دلار لیکوئیدیشن در بازارهای اهرمی OM در صرافی‌های بای‌بیت (Bybit) و بایننس ثبت شده است. بایننس همچنین اعلام کرد که این لیکوئیدیشن بین صرافی‌ها به عنوان یکی از دلایل اصلی سقوط مانترا محسوب می‌شود.

بر اساس گزارش بایننس، تغییرات قابل توجهی در توکنومیکس اتفاق افتاده است:

• تیم مانترا عرضه در گردش OM را از ۸۸۸,۸۸۸,۸۸۸ به ۱,۷۷۷,۷۷۷,۷۷۷ افزایش داده‌اند.
• آن‌ها سقف عرضه OM را حذف کرده و تورم سالانه حدود ۳ درصد را برای افزایش پاداش‌های استیکینگ معرفی کرده‌اند.
• بایننس از ژانویه امسال، اقدامات کنترل ریسک مختلفی از جمله کاهش ریسک اهرم را در رابطه با توکن MANTRA به اجرا درآورده است.
• بایننس همچنین از ژانویه امسال، یک هشدار پاپ‌آپ برای مانترا در صفحه معاملات اسپات خود صادر کرده است تا کاربران را از تغییرات عمده توکنومیکس مطلع کند.

واکنش بنیانگذار اوکی‌ایکس و وضعیت فعلی توکن مانترا

استار ژو (Star Xu)، بنیانگذار اوکی‌ایکس، در پاسخ به پستی که بیش از ۲۲۰ میلیون دلار سپرده‌های توکن را قبل از سقوط قیمت مانترا پرچم‌گذاری کرده بود، نوشت:

این یک رسوایی بزرگ برای کل صنعت ارزهای دیجیتال است. تمام داده‌ها در مورد باز شدن و سپرده‌ها روی زنجیره عمومی قابل بررسی است و تمامی اطلاعات اشاره‌دار مربوط به وثیقه و لیکوئیدیشن صرافی‌های عمده را می‌توان بررسی کرد. اوکی‌ایکس تمام گزارش‌ها را آماده خواهد کرد.

با سقوط مانترا، بیش از ۵.۵ میلیارد دلار از ارزش بازار محو شد و ارزش بازار OM به ۴۸۵ میلیون دلار در پایین‌ترین نقطه خود رسید. در زمان انتشار این گزارش، قیمت مانترا در حدود ۰.۷۱۷۹ دلار معامله می‌شود، که ۹۲ درصد کمتر از بالاترین قیمت تاریخی آن در فوریه (معادل ۸.۹۹ دلار) و نسبت به روز گذشته ۸۸ درصد کاهش یافته است. حجم معاملات OM نیز در ۲۴ ساعت گذشته به طور قابل توجهی افزایش یافته و به ۲.۴ میلیارد دلار رسیده است.

تاریخچه مانترا و پروژه‌های اخیر آن

مانترا (MANTRA) به عنوان یک پروژه لایه ۱ متمرکز بر دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) در حال فعالیت است و در ماه‌های اخیر به دلیل مشارکت‌ها و پیشرفت‌های قانونی‌اش توجهات زیادی را جلب کرده بود. تحلیل مانترا نشان می‌دهد که این پروژه پیش از سقوط، موفقیت‌های کم‌نظیری داشته است.

در ژانویه، مانترا قراردادی به ارزش ۱ میلیارد دلار با غول املاک و مستغلات داماک (DAMAC) برای توکنیزه کردن دارایی‌ها امضا کرد. این پروژه همچنین پس از اخذ مجوز در دبی در ماه فوریه، به‌صورت قانونی در امارات متحده عربی فعالیت خود را آغاز کرد.

بیشتر بخوانید: توکن دارایی دنیای واقعی (RWA) چیست؟ معرفی ۱۰ ارز برتر حوزه RWA.

جمع‌بندی: آینده‌ای مبهم برای مانترا و فضای RWA

با وجود سقوط شدید مانترا و از بین رفتن بیش از ۹۰ درصد ارزش توکن و بیش از ۶ میلیارد دلار از ارزش بازار، آینده پروژه مانترا همچنان در هاله‌ای از ابهام قرار دارد. اگرچه تیم پروژه این رویداد را به لیکوئیدیشن‌های بی‌پروا نسبت می‌دهد، اما شواهد ارائه شده از سوی تحلیلگران مستقل و پلتفرم‌های تحلیل بلاک چین سوالات بسیاری را درباره نقش احتمالی تیم یا سرمایه‌گذاران در این سقوط مطرح کرده است.

پس از فروش بیش از ۴۳.۶ میلیون سکه OM، توجه‌ها به تخصیص توکن تیم جلب شده است. شرایط کنونی نشان می‌دهد که اگر توسعه‌دهندگان اصلی مانترا نتوانند اعتماد کاربران را جلب کنند، تنها گزینه برای بازگشت به وضعیت قبلی، بازخرید بازار ثانویه خواهد بود. در غیر این صورت، اگر قیمت مانترا نتواند بهبود یابد، اعتماد به این پروژه به طرز جدی آسیب خواهد دید.

این سقوط همچنین باعث بروز نگرانی‌هایی درباره پایداری و امنیت پلتفرم‌های توکنیزه کردن دارایی‌های RWA شده است. فضای RWA به سرعت در حال رشد است و رقابت برای جذب سرمایه‌گذاران در این حوزه شدت گرفته است. به نظر می‌رسد که برای مانترا، پس از این اتفاق، به دست آوردن اعتماد سرمایه‌گذاران و تثبیت موقعیت خود در بازار رقابتی RWA نیازمند اتخاذ اقدامات قاطعی باشد. تحلیل مانترا در روزهای آینده می‌تواند جزئیات بیشتری از این رویداد را مشخص کند.