پرچم قرمز؟ ارزش قفل شده مانترا ۵۰۰% افزایش یافت در حالی که قیمت OM به شدت کاهش یافت

در حال حاضر، پروتکل بلاک‌چین RWA منترای، به رغم سقوط 90 درصدی قیمت OM، بالاترین مقدار قفل شده سالانه (TVL) را تجربه کرده است. این نشانه‌ای از جذابیت این پروتکل در بین سرمایه‌گذاران است.

افزایش 500 درصدی TVL منترای بعد از سقوط قیمت OM

تا تاریخ 15 آوریل، مقدار TVL منترای (بر اساس OM) به 4.21 میلیون OM (~3.24 میلیون دلار) افزایش یافت که نشان‌دهنده تغییرات بیش از 500 درصدی نسبت به دو روز گذشته است، طبق داده‌های ارائه شده توسط DefiLlama.

جالب اینجاست که افزایش TVL با سقوط چشمگیر قیمت OM همراه بوده است که در طول آخر هفته بیش از 90 درصد کاهش یافته است. تیم منترای این کاهش را به «تصفیۀ اجباری غیرحساب‌شده» که توسط صرافی‌های متمرکز انجام شده است، نسبت داده است.

افزایش TVL معمولاً نشان‌دهندۀ این است که کاربران توکن‌های بیشتری را از طریق قراردادهای هوشمند پروتکل به قفل می‌زنند؛ بدین‌وسیله، شرکت در استیکینگ، استخرهای نقدینگی، وام‌دهی یا خرید سودی حاصل خواهد شد.

تحلیلگر DOM در طول سقوط 90 درصدی قیمت OM در 13 آوریل، مشاهده کرد که خریداران با «خریدهای تهاجمی» در صرافی‌های رمزارز، حدود 35 میلیون دلار OM خریداری کردند، در حالی که «سقوط [منترای] در حال وقوع بود.»

با وجود سقوط 90 درصدی قیمت، افزایش همزمان TVL و «خریدهای تهاجمی» نشان می‌دهد که برخی از شرکت‌کنندگان این سقوط را فرصتی برای خرید در نظر گرفتند.

اینکه میلیون‌ها دلار در طول سقوط سرمایه‌گذاری شده است، نشان‌دهندۀ تجمع تاکتیکی ممکن است، که معمولاً توسط نهنگ‌ها، افراد داخلی یا سفته‌بازان فرصت‌طلب که بر روی بازگشت یا مشوق‌های زراعی شرط‌بندی می‌کنند، انجام می‌شود.

تا تاریخ 15 آوریل، قیمت OM به 0.99 دلار رسید که حدود 170 درصد از حداقل‌های آخر هفته بالاتر رفته است.

97% از TVL منترای ناشی از یک DApp است

افزایش TVL منترای با هشدارهای قرمز همراه است.

به عنوان مثال، حدود 97 درصد از رشد TVL منترای ناشی از منترای سواپ، صرافی غیرمتمرکز بومی پروتکل، می‌باشد. استخرهای بازارسازی خودکار آن به تنهایی 4.11 میلیون OM در TVL ایجاد کرده است که دلیل اصلی افزایش ناگهانی این میزان است.

یک اکوسیستم غیرمتمرکزتر باید توزیع سرمایه بیشتری داشته باشد و منابع نقدینگی چندگانه را در بازارهای وام‌دهی، پلتفرم‌های استیکینگ و مشتقات شامل شود.

مربوط: منترای می‌گوید یک صرافی خاص ممکن است باعث سقوط OM شده باشد

علاوه بر این، ارزش کل منترای (FDV) به مبلغ 1.88 میلیارد دلار در تاریخ 15 آوریل، از میزان TVL برابر با 3.24 میلیون دلار به شدت بیشتر است، که این عدم توازن می‌تواند نشانه‌ای از ارزیابی بیش از حد باشد.

با تنها 0.17 درصد از ارزش نظری آن که به طور فعال در اکوسیستم آن استفاده می‌شود، این پروتکل از کارایی سرمایه پایینی برخوردار است و موارد استفاده واقعی محدودی دارد.

این عدم توازن نشان می‌دهد که احتمالاً ارزش بازار بیشتر تحت تأثیر حدس و گمان قرار دارد تا پذیرش واقعی. با توجه به این که بخش بزرگی از توکن‌ها همچنان قفل شده‌اند، خطر رقیق‌شدن در آینده به دلیل آزاد شدن توکن‌های سرمایه‌گذاری شده بالا است.

تحلیلگر JamesBitunix خطر FDV منترای را برای خریداران OM که در حال افت هستند، مطرح کرد و بیان کرد:

“بسیاری از معامله‌گران در این ‘قعر’ وارد شدند – هم در تجارت نقطه‌ای و هم با اعتبار. شخصاً، من به دنبال ایجاد یک اصلاح دیگر هستم – ترجیحاً یک جارو کردن پایین‌ها و سپس یک جهش سریع.”

توجه: این مقاله شامل مشاوره‌های سرمایه‌گذاری یا توصیه‌ها نیست. هر حرکت سرمایه‌گذاری و معاملاتی شامل ریسک است و خوانندگان می‌بایست تحقیق خود را در هنگام تصمیم‌گیری انجام دهند.

---

فهرست عناوین

• افزایش 500 درصدی TVL منترای بعد از سقوط قیمت OM
• 97% از TVL منترای ناشی از یک DApp است

متن‌های برجسته

• "بسیاری از معامله‌گران در این ‘قعر’ وارد شدند – هم در تجارت نقطه‌ای و هم با اعتبار. شخصاً، من به دنبال ایجاد یک اصلاح دیگر هستم – ترجیحاً یک جارو کردن پایین‌ها و سپس یک جهش سریع."