سیرکل به طور رسمی درخواست IPO می‌کند و به دنبال ثبت در بورس نیویورک با نماد ‘CRCL’ است.
سرمایه‌گذاری در Circle: عرضه اولیه عمومی (IPO) جدید
شرکت Circle به‌طور رسمی در تاریخ ۱ آوریل، درخواست S-1 خود را برای انجام عرضه اولیه عمومی (IPO) به کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ارسال کرده است. این اقدام به عنوان یک گام مهم در مسیر تامین مالی و رشد این شرکت تلقی می‌شود.
Circle که ناشر ارز دیجیتال USDC است، قصد دارد سهام عادی کلاس A خود را در بورس اوراق بهادار نیویورک تحت نماد “CRCL” عرضه کند. این قدم نه‌تنها نشان‌دهنده رشد Circle بلکه فرصتی برای سرمایه‌گذاران است که به بازار ارزهای دیجیتال وارد شوند.
طبق پیش‌نویس ثبت نام، Circle تعدادی از سهام عادی کلاس A را برای عرضه ارائه می‌دهد و بعضی از سهامداران فعلی نیز سهامی را برای فروش ثبت نام کرده‌اند. هنوز قیمت‌گذاری نهایی برای هر سهم مشخص نشده است.
درآمد حاصل از فروش سهام توسط Circle به این شرکت اختصاص خواهد یافت، در حالی که درآمد حاصل از فروش سهام توسط سهامداران فعلی شامل این واریز نخواهد بود. زیرمجموعه‌های مالی، به ویژه JPMorgan و Citigroup، گزینه‌ای ۳۰ روزه برای خرید سهام اضافی جهت پوشش مازاد عرضه خواهند داشت.
اطلاعات مالی موجود در این ثبت‌نام، نمای دقیقتری از عملکرد اخیر Circle را ارائه می‌دهد. برای سال مالی که در تاریخ ۳۱ دسامبر ۲۰۲۳ به پایان می‌رسد، این شرکت درآمد کل و درآمد ذخیره ای معادل ۱.۶۸ میلیارد دلار گزارش کرده است، که نسبت به ۱.۴۵ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۲ و ۷۷۲ میلیون دلار در سال ۲۰۲۱ افزایش داشته است.
بیشتر درآمد ۲۰۲۴ از درآمد ذخیره‌ای ناشی از بهره بر دارایی‌های پشتیبانی‌کننده USDC حاصل شده است. هزینه‌های عملیاتی این شرکت برای سال ۲۰۲۴ به ۴۹۱.۷ میلیون دلار رسید که بخش‌های عمده‌ای به جبران خدمات (۲۶۳.۴ میلیون دلار)، هزینه‌های عمومی و اداری (۱۳۷.۳ میلیون دلار) و زیرساخت IT (۲۷.۱ میلیون دلار) اختصاص یافته است.
درآمد خالص از عملیات جاری در سال ۲۰۲۴ به ۱۵۶.۹ میلیون دلار رسید، در حالی که نسبت به ۲۷۱.۵ میلیون دلار در سال ۲۰۲۳ کاهش داشته است، اما به‌طور قابل توجهی بهبودی نسبت به زیان ۷۶۱.۸ میلیون دلاری در سال ۲۰۲۲ نشان می‌دهد. EBITDA تعدیل‌شده برای سال ۲۰۲۴ به ۲۸۴.۹ میلیون دلار رسید.
Circle همچنین زیان‌های دیجیتال به میزان ۴.۳ میلیون دلار و درآمد غیرعملیاتی ۵۴.۴ میلیون دلار، عمدتاً از سودهای غیرمرتبط با فعالیت‌های اصلی خود گزارش کرده است. پیش‌نویس ثبت نام نمایش‌دهنده جزئیات سهم های معلق و سود به ازای هر سهم نیست.
همان‌طور که در پیش‌نویس اشاره شده، Circle قصد دارد درآمد حاصل از IPO را برای اهداف عمومی شرکتی، شامل توسعه محصول، سرمایه کاری، مقیاس‌گذاری عملیاتی و احتمالاً خرید شرکت‌های دیگر استفاده کند. هنوز زمان‌بندی برای قیمت‌گذاری IPO یا تخصیص سهام اعلام نشده است.
ساختار سه‌لایه سهام
این شرکت پس از فهرست شدن، ساختار سهام سه‌لایه‌ای را اتخاذ خواهد کرد. سهام کلاس A که در IPO عرضه می‌شوند، هر سهم یک رأی دارند. سهام کلاس B که در دست بنیان‌گذاران جرمی آلر و پاتریک شان نیول قرار دارد، هر کدام پنج رأی دارند اما حداکثر ۳۰ درصد از کل قدرت رأی‌گیری را شامل می‌شوند.
سهام کلاس C هیچ‌گونه حق رأی‌ای ندارند و در شرایط خاص قابل تبدیل هستند. سهام کلاس B به سهام کلاس A در صورت انتقال به خارج از کانال‌های مجاز تبدیل می‌شوند.
این ساختار اطمینان می‌دهد که Circle پس از عرضه، به عنوان یک “شرکت کنترل شده” تحت قوانین حکمرانی NYSE شناخته نخواهد شد.
ثبت نام Circle پس از سال‌ها تلاش ناموفق برای فهرست شدن، از جمله ادغام در ۲۰۲۱ با یک شرکت خاص، به انجام رسید. این عرضه، نخستین تلاش آن‌ها برای IPO سنتی است.
این ثبت نام نشان دهنده این است که سهام Circle هیچ گونه بازار عمومی قبلی ندارد و برنامه‌های فهرست کردن آن‌ها در دورانی از افزایش پذیرش استیبل کوین‌ها و توجه بیشتری به زیرساخت‌های دیجیتال دلار ارائه می‌شود.
عرضه اولیه عمومی این شرکت همچنان تابع بررسی‌های قانونی و شرایط بازار است. جزئیات قیمتی، از جمله حجم سهام و ارزش هر سهم، در یک ثبت نام به‌روز قبل از تاریخ لیست شدن منتشر خواهد شد.
