افزایش چشمگیر حجم معاملات دائمی بیت‌کوین در بایننس و اوکی‌اکس: نشانه‌هایی از خوش‌بینی کوتاه‌مدت!

تجزیه و تحلیل بازار قراردادهای دائمی نشان می‌دهد که در بایننس و اوکی‌اکس، سه جفت محبوب قرارداد دائمی اخیراً شاهد افزایش قیمت قابل توجهی (بین ۲% تا ۲.۵% در ۲۴ ساعت گذشته) همراه با افزایش حجم معاملات بوده‌اند.

با این حال، اعداد مربوط به «سود باز» (Open Interest – OI) در این جفت‌ها کمی متفاوت است: در حالی که قرارداد دائمی BTC/USDT بایننس شاهد افزایش همزمان حجم و OI است، بیشتر جفت‌های دیگر علی‌رغم افزایش بزرگ حجم، نشان‌دهنده OI ثابت یا کاهش یافته‌اند. این وضعیت به‌طور عمومی در بازارهای آینده به عنوان نشانه‌ای از استراتژی‌های متنوع پوزیشن‌دهی میان شرکت‌کنندگان تفسیر می‌شود و با نوسانات قیمت بیت‌کوین در بازار اسپات هماهنگ است.

جفت‌های قرارداد دائمی بایننس و اوکی‌اکس تقریباً افزایش مشابهی در قیمت BTC را نشان می‌دهند. داده‌های منبع CryptoQuant نیز نشان می‌دهند که بازار اسپات به محدوده ۸۴ هزار دلار وارد شده است که تأییدکننده یک موج صعودی در کوتاه‌مدت می‌باشد.

بسیاری از جفت‌ها، از جمله BTC/USDT بایننس با افزایش حدود ۵۲%، BTC/USDC با ۵۷% و BTC/USDC اوکی‌اکس با ۹۲%، شاهد افزایش چشمگیری در فعالیت تجاری بوده‌اند. این افزایش نشان‌دهنده این است که معامله‌گران در حال ورود به بازار برای بهره‌مندی از روند صعودی هستند، در حالی که پوزیشن‌های قبلی بسته یا به‌روزرسانی می‌شوند، که این موجب افزایش گردش مالی می‌شود. با این حال، حجم بالا به تنهایی مشخص نمی‌کند که آیا فعالیت جدیدی در حال باز کردن پوزیشن‌های جدید است یا فقط پوزیشن‌های فعلی در حال چرخش هستند و اینجا تغییرات OI اهمیت زیادی می‌یابند.

در بایننس، قرارداد دائمی BTC/USDT شاهد افزایش OI حدود ۱.۹۸% در کنار افزایش قابل توجه حجم است. این عموماً نشان‌دهنده این است که علاوه بر افزایش گردش مالی، پوزیشن‌های جدید به بازار اضافه شده‌اند. با توجه به اینکه قیمت نیز افزایش یافته، معمولاً این مسئله به عنوان ورود سرمایه‌گذاران جدید به بازار تفسیر می‌شود، هرچند که افزودن پوزیشن‌های فروش (شورت) نیز ممکن است.

افزایش OI معمولاً به تعداد بیشتری از قراردادهای موجود اشاره دارد. بسیاری از جفت‌های دیگر، مانند BTC/USD بایننس با کاهش ۰.۸۲%، BTC/USDC بایننس با کاهش ۱.۰۸% و BTC/USDT اوکی‌اکس با کاهش ۳.۶۳%، حتی با وجود حجم تجاری بالا، کاهش OI را نشان می‌دهند.

این اغلب به معنای پوشش فروش کوتاه یا سود‌گیری سرمایه‌گذاران بلندمدت (لانگ) است که در حال بستن قراردادهای قبلی هستند، یا چرخش سریع پوزیشن‌ها که منجر به کاهش تعداد قراردادهای باز می‌شود. وقتی قیمت در حال افزایش است و در عین حال OI کاهش می‌یابد، این می‌تواند نشانه‌ای از کاهش ریسک معامله‌گران باشد که معمولاً با معامله‌گرانی که در وضعیت فروش (شورت) بوده‌اند، یا سرمایه‌گذارانی که در حال سودگیری در مسیر صعود هستند، متناسب است.

ترکیب این اعداد به همراه قیمت بیت‌کوین نشان می‌دهد که بازار کلی به‌طور مثبت است و قیمت BTC حدود ۲% تا ۳% افزایش یافته است. با این حال، تغییرات نامنظم OI نشان می‌دهد که تنها برخی جفت‌ها، به ویژه BTC/USDT بایننس، در حال اضافه کردن پوزیشن‌های خالص جدید هستند، در حالی که دیگران شاهد چرخش و کاهش پوزیشن‌ها هستند.

افزایش سریع حجم به احتمال زیاد ناشی از ورود معامله‌گران روزانه یا معامله‌گران با حرکت سریع به بازار است. جایی که OI کاهش می‌یابد، ممکن است به معنای یک سری تصفیه‌ها، بستن پوزیشن‌ها یا جابجایی از یک جفت استیبل کوین به جفت دیگر باشد، به‌خصوص اگر معامله‌گران از BTC/USDC به BTC/USDT تغییر سمت دهند.

جفت‌هایی که شاهد کاهش OI در کنار افزایش قیمت هستند، معمولاً نشانه‌ای از یک موج پوشش فروش یا عموماً نشان‌دهنده تصمیم سرمایه‌گذاران بلندمدت برای بستن پوزیشن‌های خود در زمان قدرت هستند. در هر دو حالت، برخی از شرکت‌کنندگان به‌نظر می‌رسد که در حال قفل کردن سودهای خود هستند، نه ساختن پوزیشن‌های جدید و بلندمدت.

داده‌های CoinGlass همچنین نشان می‌دهد که نرخ‌های تأمین مالی مثبت هستند اما نه به شدت (برای مثال، ۰.۰۰۳۵%، ۰.۰۱٪، ۰.۰۰۲۲% و غیره) که به‌طور کلی نشان‌دهنده تمایل به صعودی ملایم در قراردادهای دائمی است و نه ورود به بازار داغ.

این داده‌ها نمایانگر یک تمایل صعودی درون روز یا کوتاه‌مدت است، زیرا قیمت با حجم بالا در حال صعود است و تنها افزایش‌های محدودی در انجام پوزیشن‌های جدید در جفت‌های خاص وجود دارد. به نظر می‌رسد که معامله‌گران در چندین بازار از این افزایش برای خروج از پوزیشن‌ها استفاده کرده‌اند، نه اینکه در انتظار یک حرکت بزرگ‌تر باشند.

این به بازار اکنون روند صعودی می‌دهد، اما دوام آن در ابهام است، زیرا ممکن است به این بستگی داشته باشد که آیا OI جدید بیشتری وارد بازار می‌شود یا اینکه چرخش و سودگیری از افزایش، شتاب صعودی را در معرض خطر قرار می‌دهد.

این متن اولین بار تحت عنوان «نوشته‌ای از خوشبینی کوتاه‌مدت به‌عنوان حجم قراردادهای دائمی بیت‌کوین در بایننس و اوکی‌اکس افزایش می‌یابد» در CryptoSlate منتشر شد.