آیا آمریکا در دوران ترامپ به قدرت بزرگ کریپتو تبدیل می‌شود؟ – وال استریت ژورنال
عصر ترامپ ۲.۰، نه تنها به بازگشت یک سیاستمدار، بلکه به آغاز دورانی جدید و پررونق برای بازار ارزهای دیجیتال منجر شده است. رویکرد حمایتی ترامپ از این عرصه، به‌عنوان کاتالیزوری برای افزایش معاملات کلان در صنعت ارزهای دیجیتال عمل کرده است؛ به‌طوری‌که ارزش این معاملات در سال جاری به طرز چشم‌گیری رشد یافته است. شرکت‌ها به دنبال استفاده از مقررات‌زدایی در ایالات متحده و افزایش علاقه عمومی به این حوزه هستند. روزنامه وال استریت ژورنال (Wall Street Journal) به بررسی این تحولات، استراتژی‌های سرمایه‌گذاری نوظهور و خطرات احتمالی پیش‌رو می‌پردازد تا درک عمیق‌تری از فرصت‌ها و چالش‌های این بازار پویا به خوانندگان ارائه دهد.
۳ برابر شدن ارزش معاملات بخش ارزهای دیجیتال در سال جاری
این هفته ما شاهد معرفی شرکت ۲۱ کپیتال (Twenty One Capital) بودیم. این شرکت جدید در حوزه بیت کوین، برنامه‌ریزی کرده است با ادغام ۳.۶ میلیارد دلار با یک شرکت سهامی خاص به رهبری براندون لاتنیک (Brandon Lutnick)، وارد بورس شود. این برنامه به‌ویژه نشان‌دهنده رشد سریع بازار ارزهای دیجیتال است.
۲۱ کپیتال با حمایت سرمایه‌گذاران بزرگی مانند تتر (Tether) و سافت‌بنک گروپ (SoftBank Group) ژاپن، راهبردی برای جمع‌آوری میلیاردها دلار بیت کوین دارد و می‌خواهد با انتشار اوراق بدهی، به خرید بیشتر بیت کوین بپردازد. این مدل تجاری، که توسط مایکرواستراتژی (MicroStrategy) پایه‌گذاری شده، به‌دلیل ریسک بالایش مورد توجه خاصی قرار گرفته است.
اوایل این ماه، ریپل (Ripple) توافق کرد تا کارگزار پرایم هیدن رود (Hidden Road) را به مبلغ ۱.۲۵ میلیارد دلار خریداری کند. این توافق نشان‌دهنده افزایش حضور سرمایه‌گذاران نهادی در بازار ارزهای دیجیتال است. همچنین، صرافی ارز دیجیتال کراکن (Kraken) نیز در ماه مارس قراردادی به ارزش ۱.۵ میلیارد دلار برای خرید کارگزار معاملات آتی نینجا‌تریدر (NinjaTrader) منعقد کرد که یکی از بزرگترین ادغام‌ها میان پلتفرم‌های معاملاتی کریپتو و دارایی‌های سنتی محسوب می‌شود.
در همین راستا، گلکسی دیجیتال (Galaxy Digital)، پس از دریافت چراغ سبز کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا، در حال برنامه‌ریزی برای عرضه مستقیم سهام در نزدک (Nasdaq) در اواسط ماه مه است. این شرکت مالی ارز دیجیتال که در بورس تورنتو فهرست شده، از سال ۲۰۲۱ در تلاش برای دست‌یابی به بورس آمریکا است.
تا کنون، شرکت‌های فعال در بازار ارزهای دیجیتال ۸۸ معامله به ارزش کلی ۸.۲ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۵ انجام داده‌اند که طبق داده‌های شرکت مشاوره آرکیتکت پارتنرز (Architect Partners)، تقریباً ۳ برابر ارزش معاملات سال قبل است.
بیشتر بخوانید: ۵ استراتژی تهاجمی ترامپ که آمریکا را به بزرگترین نهنگ بیت کوین تبدیل می‌کند!
خوش‌بینی به آینده بازار کریپتو در دوران ترامپ
اریک ریسلی (Eric Risley)، بنیانگذار آرکیتکت پارتنرز، درباره تحولاتی که در صنعت ارزهای دیجیتال در حال رخ دادن است، می‌گوید:
این خوش‌بینی وجود دارد که وضعیت بازار در حال تغییر است و بازیگران بزرگ و مقیاس‌پذیر در این عرصه به دنبال رشد از طریق خرید و ادغام هستند.
ریسلی برنامه‌ریزی کرده است که امسال صنعت ارزهای دیجیتال در موقعیت خوبی برای شکستن رکورد معاملات سال ۲۰۲۱ قرار گیرد، زمانی که بازار ارزهای دیجیتال به معادلات ۱۷ میلیارد دلاری هدایت شد.
معاملات و ادغام‌های شرکت‌های ارز دیجیتال به دلیل فروپاشی اف‌تی‌ایکس (FTX) از بیش از ۲ سال پیش دچار افت شد. اما با بازگشت ترامپ به حوزه سیاست، بسیاری از کارشناسان امیدوارند معاملات دارایی‌های دیجیتال دوباره رونق بگیرد.
ترامپ، تنظیم‌کنندگانی حامی ارزهای دیجیتال را منصوب کرده و متعهد شده است که آمریکا را به “ابرقدرت بی‌چون و چرای بیت کوین” تبدیل کند. کنگره نیز در حال پیشبرد لوایحی برای ایجاد چارچوب نظارتی برای دارایی‌های دیجیتال است، که این شرایط بهینه را به وجود می‌آورد.
الکساندر یاورسکی (Alexander Yavorsky)، یکی از روسای بانکداری سرمایه‌گذاری در موسسه جفریز (Jefferies)، می‌گوید:
وضعیت معاملات در بخش دارایی‌های دیجیتال نسبت به هر زمان دیگری مثبت‌تر است.
راین میلر (Ryne Miller)، رئیس مشترک بخش ارزهای دیجیتال در شرکت حقوقی لوونشتین سندلر (Lowenstein Sandler)، پیش‌بینی کرده است که امسال شاهد ادغام‌های بیشتری بین شرکت‌های مالی سنتی و ارز دیجیتال خواهیم بود. او همچنین انتظار دارد خریدهایی توسط کسب‌وکارهای ارز دیجیتال برای گسترش پایگاه مشتریان آمریکایی خود انجام شود.
بیشتر بخوانید: ارزهای ذخیره استراتژیک آمریکا کدامند؟ بررسی تاثیر تصمیم ترامپ بر بازار کریپتو
استراتژی‌های سرمایه‌گذاری جدید و خطرات آن
آخرین معامله کلان ارزهای دیجیتال با هدف ارائه راهی به سرمایه‌گذاران برای شرط‌بندی اهرمی روی بیت کوین، انجام شده است. ۲۱ کپیتال قصد دارد با حدود ۴ میلیارد دلار بیت کوین که از حمایت سرمایه‌گذاران تهیه شده، راه‌اندازی شود. این شرکت به‌همراه غول استیبل‌کوین تتر و شرکت خواهر آن بیت‌فینکس (Bitfinex)، که یک صرافی معتبر است، برنامه‌ریزی برای خرید بیت کوین دارد.
این رویکرد مشابه استراتژی مایکرواستراتژی است که تاکنون بیش از ۵۰ میلیارد دلار بیت کوین جمع‌آوری کرده است. نام‌های معتبر در پشت این شرکت، آن را به رقیبی جدی برای مایکرواستراتژی تبدیل کرده است.
سرمایه‌گذاران با افزایش علاقه به این مفهوم، سهام کنتور اکوئیتی پارتنرز (Cantor Equity Partners) را که ۲۱ کپیتال به‌عنوان وسیله‌ای برای عرضه عمومی از آن استفاده می‌کند، تقریباً ۳ برابر کرده‌اند.
با این حال، بسیاری از کارشناسان وال استریت به خطرات مدل تجاری خرید و نگهداری بیت کوین اشاره می‌کنند که می‌تواند منجر به ضررهای سنگین شود، به‌ویژه زمانی که قیمت آن کاهش یابد. برای مثال، شرکت استراتژی تنها در ۳ ماهه منتهی به مارس، به خاطر افت قیمت بیت کوین، ۵.۹۱ میلیارد دلار ضرر رقم زد. همچنین، تسلا نیز به تازگی از ضرر ارزش بازار ۱۲۵ میلیون دلاری در دارایی‌های بیت کوین خود خبر داده است.
بیشتر بخوانید: سقوط بیت کوین تا چه قیمتی مایکرواستراتژی را ورشکست می‌کند؟
جمع‌بندی
- ارزش کل معاملات ادغام و خرید شرکت‌های ارز دیجیتال در سال جاری: ۸.۲ میلیارد دلار
- تعداد معاملات صنعت ارز دیجیتال در سال ۲۰۲۵: ۸۸ معامله
- رکورد ارزش معاملات شرکت‌های ارز دیجیتال در سال ۲۰۲۱: ۱۷ میلیارد دلار
عصر دوم ریاست جمهوری ترامپ، تحولی چشم‌گیر در بازار ارزهای دیجیتال به‌وجود آورده است. با معاملات کلان و سیاست‌های حمایتی، این صنعت در مسیر شکستن رکوردهای سال ۲۰۲۱ قرار گرفته است. با این حال، استراتژی‌های سرمایه‌گذاری جدید مانند خزانه‌داری بیت کوین، خطرات قابل توجهی را به‌دنبال دارد که نمونه‌های آن را در زیان‌های سنگین شرکت‌های مایکرواستراتژی و تسلا می‌توان مشاهده کرد.
