BTCFi: آیا از دارایی غیرفعال به قدرت مالی تبدیل می‌شود؟ | نظر
تعریف BTCFi و دلایل رشد آن
بیت‌کوین (BTC) به‌عنوان نماد اصلی ارزهای دیجیتال، همیشه در ذهن ما به‌عنوان اولین گزینه در این بازار باقی مانده است. با این حال، سال‌هاست که نقش آن عمدتاً ثابت مانده و بیشتر به‌عنوان یک مکان نگهداری ارزش مورد استفاده قرار گرفته است. اما BTCFi به صحنه آمده تا این مفهوم را تغییر دهد: برخلاف دیفای سنتی که تحت‌تأثیر اتریوم (ETH) و دیگر پلتفرم‌های قرارداد هوشمند است، BTCFi حول بیت‌کوین به‌عنوان دارایی اصلی ساخته شده است.
افزایش ارزش BTCFi در سال 2024
در سه‌ماهه آخر سال 2024، ارزش کل BTCFi با یک جهش بزرگ از 800 میلیون دلار به 6.5 میلیارد دلار رسید. این شتاب قابل توجه است و گواهی بر توجه بیشتر بازیکنان نهادی به BTCFi است. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که تا سال 2030، حدود 2.3% عرضه در گردش بیت‌کوین (تقریباً 47 میلیارد دلار) ممکن است به‌طور فعال در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) مورد استفاده قرار گیرد.
چرا BTCFi رو به رشد است؟
BTCFi نمایانگر تقاطع بیت‌کوین و مالی غیرمتمرکز است، جایی که بیت‌کوین به‌عنوان دارایی اصلی عمل می‌کند. در گذشته، پلتفرم‌های دیفای معمولاً بر بستر بلاک‌چین‌هایی مانند اتریوم ساخته شده‌اند و دارندگان بیت‌کوین مجبور به بسته‌بندی BTC خود به توکن‌های ERC-20 (مانند wBTC) بودند تا وارد این حوزه شوند.
این نوع توکن‌سازی از سال 2020 شروع به رشد کرد و به دارندگان بیت‌کوین اجازه داد تا به خدمات دیفای دسترسی پیدا کنند که معمولاً در بلاک‌چین بیت‌کوین موجود نبودند. اما پیشرفت‌ها در راه‌حل‌های لایه‌دو (L2) بیت‌کوین و فن‌آوری‌های لایه‌گردش (LRT) در حال تغییر قوانین بازی هستند.
چرا BTCFi در سال 2025 دروازه‌ای برای نهنگ‌های بیت‌کوین خواهد بود؟
دارندگان بزرگ بیت‌کوین – به‌ویژه معدن‌کاران – معمولاً از وام‌های CeFi با پشتوانه بیت‌کوین خود برای تأمین مالی عملیات‌هایشان استفاده می‌کنند. اما BTCFi فرصت‌های جدیدی را برای دارندگان بیت‌کوین فراهم می‌کند تا دارایی‌های خود را فعال‌تر کنند. در سال 2025، پیشرفت‌های BTC ETFs و راه‌حل‌های لایه‌دو به طور چشمگیری درک عمومی از بیت‌کوین را به‌عنوان یک دارایی امن و باثبات افزایش خواهد داد.
چالش‌ها و فرصت‌ها برای ادغام BTCFi در دیفای
برای اینکه BTCFi بتواند به‌درستی ادغام شود، چالش‌هایی وجود دارد که باید برطرف شوند. بزرگترین چالش فنی، اطمینان از اینکه راه‌حل‌های L2 مبتنی بر بیت‌کوین واقعاً بدون نیاز به اعتماد باشند، است. این مسئله برخی از دارندگان بیت‌کوین را نگران می‌کند، به‌خصوص در زمینه اعتماد به اتریوم.
آینده بیت‌کوین: فراتر از «طلا دیجیتال»
طی سال‌ها، بیت‌کوین به‌عنوان “طلا دیجیتال” شناخته می‌شده، اما این مفهوم به‌تدریج غیرمعنادار می‌شود. با ورود بیشتر بازیکنان نهادی به بازار ارزهای دیجیتال، احتمال این که BTCFi به یک تحول واقعی برای بیت‌کوین تبدیل شود، بسیار بالاست. تقاضا در حال افزایش است و زیرساخت‌های لازم برای این تغییر در حال شکل‌گیری‌اند.
