رشد سولانا تحت تأثیر آزادسازی توکن SOL و کاهش محبوبیت مم‌کوین‌ها
نکات کلیدی:
توکن بومی سولانا، SOL، پس از یک کاهش شدید در سطح ۱۸۵ دلار در تاریخ ۲۳ می، ۱۰% کاهش یافته و به ۱۶۷ دلار رسیده است. این کمترین قیمت در بیش از یک هفته گذشته باعث شده تا معامله‌گران درباره دلایل این افت اخیر و احتمال بازگشت SOL به سطح حمایت ۱۴۲ دلار سوالاتی بپرسند.
با وجود این کاهش قیمت، دارندگان SOL می‌توانند از جایگاه سولانا به‌عنوان دومین شبکه بزرگ از نظر کل ارزش قفل‌شده (TVL) اطمینان حاصل کنند. با این حال، تسلط اتریوم همچنان بدون چالش باقی مانده و توسط اکوسیستم وسیع لایه ۲ خود که هزینه‌های کم و مقیاس‌پذیری بالا را ارائه می‌دهد، پشتیبانی می‌شود.
TVL کنونی سولانا ۱۱ میلیارد دلار است که در مقایسه با ماه گذشته ۱۴% افزایش یافته، اگرچه اتریوم رشد قوی‌تری نشان داده است. توسعه‌های قابل توجه در سولانا شامل رشد ۴۸% در سپرده‌های رییدیم و ۲۸% افزایش در TVL ماریناد است. با این حال، رشد در سایر برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) مانند ژوپیتر، کامینو و درفت بیشتر متوسط بوده است.
حجم‌ها و هزینه‌های سولانا از اتریوم بیشتر است
معامله‌گران خوشبین هستند که جایگاه سولانا ایمن است، به لطف ادغام مؤثر برنامه‌های وب۳ با کیف‌پول‌های موبایل. در ۳۰ روز گذشته، حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز سولانا (DEXs) به ۹۴.۸ میلیارد دلار رسیده که بیش از ۶۴.۸ میلیارد دلار فعالیت زنجیره‌ای اتریوم است، طبق داده‌های DefiLlama.
خرس‌های SOL به فعالیت‌های فزاینده DEX در اکوسیستم لایه ۲ اتریوم اشاره می‌کنند که در ۳۰ روز گذشته به ۵۹.۲ میلیارد دلار رسیده است. در حالی که این روند به‌وضوح قابل توجه است، اما به هزینه‌های بالاتر ترجمه نشده است. اتریوم به رول‌آپ‌ها اجازه می‌دهد تا داده‌ها را در بلوب‌ها ادغام کنند و هزینه‌ها را کاهش دهند، در حالی که سولانا ارزش بیشتری از فعالیت‌های زنجیره‌ای به‌دست می‌آورد.
این تضاد در داده‌های هزینه مشاهده می‌شود: در ۳۰ روز گذشته، سولانا ۴۸.۷ میلیون دلار در هزینه‌ها تولید کرده که در مقایسه با ۳۶.۹ میلیون دلار اتریوم است، با این که اتریوم پایه سپرده‌گذاری بسیار بزرگ‌تری دارد. در همین حال، زنجیره BNB با وجود افزایش اخیر، با فقط ۱۵.۱ میلیون دلار در هزینه‌ها به عقب مانده است که این موضوع برای پروژه‌ها آسان می‌کند تا اعداد حجم را به‌طور مصنوعی افزایش دهند.
فاکتور دیگری که بر احساسات سرمایه‌گذاران تأثیر می‌گذارد، پیش‌بینی‌های قفل شدن ۳.۵۵ میلیون SOL بین ژوئن و اوت، معادل تقریباً ۶۰۰ میلیون دلار با قیمت‌های فعلی است. تحلیل‌گران اشاره می‌کنند که بیشتر این توکن‌ها از دارایی‌های ورشکسته FTX/Alameda با قیمت حدود ۶۴ دلار خریداری شده‌اند که ممکن است توان رشد توکن را محدود کند.
اگرچه سولانا ۸% بازده برای اعتبارسنج‌ها ارائه می‌دهد که به‌مراتب بالاتر از ۳% اتریوم است، اما عرضه آن با نرخ سالانه ۵.۲% افزایش می‌یابد. به همین دلیل، بازده خالص استیکینگ SOL کمتر از بازده‌هایی است که توسط بسیاری از DAppها بر روی سپرده‌های استیبل‌کوین ارائه می‌شود.
SOL از MEV و کاهش علاقه به memecoins رنج می‌برد
از جمله معایب throughput بالای شبکه سولانا، انگیزش‌های اعتبارسنج‌ها مرتبط با MEV (بیشترین ارزش قابل استخراج) است. اعتبارسنج‌ها می‌توانند با ترتیب‌دهی مجدد معاملات، درآمد خود را افزایش دهند که این موضوع دروازه را برای حملات ساندویچی و تمرینات جبهه‌رفتن باز می‌کند و به تجار عادی آسیب می‌زند. به گفته دن رابینسون، محقق Paradigm، MEV “بزرگترین مشکل” سولانا است.
معامله‌گران همچنین درباره زنده ماندن بلندمدت memecoins مبتنی بر سولانا سوالاتی مطرح می‌کنند پس از اینکه چندین مورد در هفته گذشته کاهشات شدیدی را تجربه کردند. توکن رسمی ترامپ (TRUMP) ۲۴% کاهش یافت، در حالی که FARTCOIN و POPCAT هرکدام ۲۰% و Pudgy Penguins (PENGU) ۱۷% افت کردند. کاهش مستمر در فعالیت‌های DEX فشار بیشتری بر عملکرد SOL وارد می‌کند.
با وجود این ریسک‌ها، عملکرد قوی سولانا در هر دو سطح حجم معاملات و سپرده‌های کل نشان می‌دهد که علائم فوری‌ای از عدم عملکرد نسبت به بازار وسیع‌تر آلت‌کوین‌ها وجود ندارد. با این حال، قفل شدن توکن‌ها در ماه‌های آینده به‌طور قابل توجهی احتمال بازگشت SOL به ۲۰۰ دلار را کاهش می‌دهد.
### فهرست عناوین:
– نکات کلیدی
– حجم‌ها و هزینه‌های سولانا از اتریوم بیشتر است
– SOL از MEV و کاهش علاقه به memecoins رنج می‌برد
### متن‌های برجسته:
– “این مقاله تنها برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و نباید به‌عنوان مشاوره قانونی یا سرمایه‌گذاری تلقی شود.”
– “(TVL) کل ارزش قفل‌شده”
– “بزرگترین مشکل” سولانا است.
