توافق هوش مصنوعی گالکسی دیجیتال، انقلابی در صنعت به گفته تحلیلگران
قرارداد ۱۵ ساله میزبانی هوش مصنوعی گالکسی دیجیتال با CoreWeave، به اعتقاد تحلیل‌گر شرکت H.C. Wainwright & Co، مایک کُلونس، می‌تواند تحولی بزرگ برای این شرکت به شمار رود.
این قرارداد در تماس درآمدی سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۴ گالکسی دیجیتال اعلام شد. در این توافق، گالکسی ۲۰۰ مگاوات از تاسیسات معدنی هلیوس در تگزاس غربی را مجدداً تجهیز خواهد کرد تا ۱۳۳ مگاوات بار IT حیاتی را برای GPUهای CoreWeave میزبانی کند.
تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که این قرارداد طی دوره خود، درآمدی معادل ۴.۵ میلیارد دلار تولید کند، که به حدود ۳۰۰ میلیون دلار در سال می‌رسد و تقریباً ۷۰٪ از کل درآمدهای گالکسی در سال ۲۰۲۴ را نمایان می‌کند. اصطلاحات این قرارداد نسبت به سایر قراردادهای محاسبات با عملکرد بالا “بسیار مطلوب” است و در آن درآمدی حدود ۲.۲۶ میلیون دلار به ازای هر مگاوات در حاشیه سود EBITDA نزدیک به ۹۰٪ تخمین زده می‌شود.
پتانسیل رشد چشمگیر در هلیوس
هزینه‌های اولیه بازسازی بین ۱.۴۶ میلیارد تا ۱.۷۳ میلیارد دلار تخمین زده شده است، اما کُلونس اشاره کرده است که بیشتر این هزینه‌ها از طریق بدهی پروژه تأمین خواهد شد. CoreWeave همچنین هزینه‌های جاری برق و عملیاتی را پوشش می‌دهد که موجب کاهش هزینه‌های تکراری گالکسی می‌شود. همچنین تحلیل‌گر اشاره کرده که گالکسی ۶۰۰ مگاوات ظرفیت اضافی در هلیوس برای پشتیبانی از گسترش‌های آینده دارد. او نوشت:
“با توجه به ارزیابی‌های فعلی مراکز داده به ظرفیت‌های قرارداد شده برای تجارت جدید مراکز داده گالکسی، برآورد می‌کنیم که این بخش ممکن است در نهایت بیش از ۳.۵ میلیارد دلار ارزش داشته باشد، ارزشی که هنوز به سهام‌ها قیمت‌گذاری نشده است.”
این تحلیل‌گر همچنان بر روی سهام گالکسی امتیاز خرید را حفظ کرده و هدف قیمت را از ۳۵ دلار کانادایی به ۳۰ دلار کاهش داده است. هدف قیمت تقریباً ۴۰٪ تخفیف نسبت به کارگزاران مالی سنتی را نشان می‌دهد، به دلیل “مقیاس کوچک‌تر و تمرکز باریک گالکسی بر دارایی‌های دیجیتال”، و همچنین ۴۰٪ تخفیف نسبت به Coinbase.
خلاصه سه‌ماهه چهارم: فراتر از انتظارات
گالکسی همچنین عملکردی فراتر از انتظار در سه‌ماهه چهارم ارائه داد. درآمد ۶۹۸.۱ میلیون دلار، نسبت به سه‌ماهه قبلی ۳۸۸٪ افزایش داشته و پیش‌بینی تحلیلگران را که معادل ۲۴۸.۲ میلیون دلار و پیش‌بینی عمومی معادل ۲۰۲.۷ میلیون دلار بود، تحت‌الشعاع قرار داده است.
این شرکت در این سه‌ماهه سود ۵۶۰.۶ میلیون دلاری واقعی بر روی دارایی‌های دیجیتال و ضرر ۸۴.۹ میلیون دلاری واقعی بر روی سرمایه‌گذاری‌ها گزارش کرده است. هزینه‌های کل عملیاتی با افزایش ۱۳۷٪ نسبت به سه‌ماهه قبل به ۴۴۰.۳ میلیون دلار رسید، که بخشی از آن به خاطر هزینه یک‌باره ۱۶۶.۳ میلیون دلاری مربوط به توافق با دادستان نیویورک برای حل دعاوی مرتبط با LUNA بوده است.
درآمد خالص/سود هر سهم ۱۷۴.۳ میلیون دلار/۵۲ سنت نیز فراتر از برآورد تحلیل‌گر به میزان ۹۴.۲ میلیون دلار/۲۸ سنت بوده است.
