آیا افت تسلط اتریوم فرصت مناسبی برای خرید محسوب می‌شود؟ کارشناسان نظر می‌دهند.
دامیننس اتریوم (ETH) در سال‌های اخیر به روندی کاهشی دچار شده است که بیانگر این است که سرمایه‌گذاران دیگر به ETH اولویت نمی‌دهند. در عوض، به نظر می‌رسد که دارایی‌ها به سمت بیت کوین و سایر آلت‌کوین‌ها مانند سولانا یا XRP سوق می‌یابند.
با این حال، تحلیلگران این وضعیت را به عنوان یک فرصت بزرگ تلقی می‌کنند. بسیاری بر این باورند که اکنون «شانس نادری» برای انباشت ETH فراهم شده است.
آیا کاهش پنج‌ساله دامیننس اتریوم نشانه‌ای برای خرید این دارایی است؟
طبق تحلیل رکت کپیتال، دامیننس اتریوم (ETH.D) از ۲۰٪ در ژوئن ۲۰۲۳ به ۸٪ در ۲۰۲۵ تنزل یافته است. در زمان نگارش این مطلب، این رقم حتی به زیر ۷.۳٪ رسیده است. دامیننس یا سلطه اتریوم نشان‌دهنده‌ی ارزش بازار آن به عنوان درصدی از ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال است. کاهش ETH.D نشان‌دهنده‌ی کاهش علاقه سرمایه‌گذاران به ETH است، نه تنها نسبت به گذشته، بلکه در مقایسه با سایر دارایی‌ها نیز کم‌تر شده است.
رکت کپیتال نموداری ارائه کرده که نشان می‌دهد ETH.D به یک سطح حمایتی رسیده است. به صورت تاریخی، اتریوم اغلب از این سطح بازگشت کرده و مجدد بر قدرت بازار خود تسلط پیدا کرده است. رکت کپیتال این سوال را مطرح می‌کند که آیا اتریوم می‌تواند این روند تاریخی را دوباره تجربه کند؟
این تحلیلگر اظهار نمود:
از ژوئن ۲۰۲۳، دامیننس اتریوم از ۲۰٪ به ۸٪ کاهش یافته است. به طور تاریخی، دامیننس اتریوم این روند را معکوس کرده و دوباره بر بازار تسلط یافته است. آیا اتریوم قادر است تاریخ را تکرار کند؟
تحلیلگر دیگری به نام کریپتوآنپ نیز این کاهشی که مشاهده می‌شود را «فرصتی استثنایی» برشمرد. او اشاره کرد که معمولاً زمانی که ETH.D به پایین‌ترین سطح خود می‌رسد، این زمان یک سرمایه‌گذاری خوب برای انباشت ETH پیش از شروع یک چرخه جدید صعودی است.
او در این زمینه نوشت:
به نظر می‌رسد دامیننس ETH به کف خود رسیده باشد.
از طرف دیگر، آدرس‌های نهنگ اتریوم همچنان به فروش‌های خود ادامه می‌دهند. این هفته، آدرس‌هایی که بین ۱۰۰,۰۰۰ تا ۱ میلیون ETH دارند، حدود ۱.۱۹ میلیون ETH به ارزش بیش از ۱.۸ میلیارد دلار فروختند. این فروش‌ها وضعیت قیمت و دامیننس ETH را به شدت تحت تأثیر قرار داده‌اند.
کوین‌های سودده به پایین‌ترین سطح ۴ ساله نزدیک می‌شوند
داده‌های گلسنود نشان می‌دهد که به غیر از کاهش دامیننس، درصد کوین‌های ETH که در سود هستند نیز به پایین‌ترین سطح خود در ۴ سال گذشته رسیده است.
منبع Glassnode
در حال حاضر تنها ۴۰٪ از عرضه ETH در سود قرار دارد که نسبت به ۹۷.۵٪ در اوایل دسامبر ۲۰۲۴ کاهش قابل توجهی نشان می‌دهد. تحلیلگر Venturefounder اشاره کرد که اگر این معیار به زیر ۳۰٪ برسد، این یک فرصت نادر برای خرید خواهد بود که تنها در چند نوبت در دهه گذشته مشاهده شده است.
او به یکی دیگر از معیارهای مهم نیز اشاره کرد: ارزش بازار کنونی اتریوم (Market Cap) به سطح ارزش تحقق یافته بر اساس مبادلات درون زنجیره‌ای (Realized Cap) خود رسیده است. ارزش تحقق یافته به معنای میانگین قیمتی است که تمام توکن‌های ETH در آخرین معامله‌های خود داشته‌اند. زمانی که قیمت بازار به این سطح برسد، معمولاً به عنوان سیگنالی برای خرید مناسب تلقی می‌شود. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد که چنین لحظاتی معمولاً پیش از شروع روندهای صعودی قوی قیمت اتفاق می‌افتند.
منبع Glassnode
با وجود کاهش ۶۰ درصدی قیمت اتریوم از اوج خود در اواخر ۲۰۲۴، اتریوم هنوز هم بهترین پلتفرم برای برنامه‌های کاربردی غیرمتمرکز (dApp) به شمار می‌آید. درآمد کارمزد DAppها در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ از مرز ۱ میلیارد دلار عبور کرده است.
علاوه بر این، به‌روزرسانی‌های Pectra و Fusaka قرار است در ماه مه ۲۰۲۵ و اواخر ۲۰۲۵ در شبکه اصلی اتریوم راه‌اندازی شوند. این به‌روزرسانی‌ها می‌توانند به طرز قابل توجهی عملکرد شبکه را بهبود بخشیده و احساسات سرمایه‌گذاران را تقویت کنند.
