حفاری‌های سرمایه‌گذاری در حوزه‌ی باینانس از شکل جدیدی عبور می‌کنند

این مقاله حاصل نظر ویژه Hatu Sheikh، بنیانگذار Coin Terminal است.

مدل سنتی سرمایه‌گذاری VC در حوزه کریپتو شکست خورده است و فلج برانگیخته است. شرکت‌های VC به نقاشی هایشان بازگشته‌اند تا برنامه‌ریزی استراتژیک انجام دهند و بدهی‌ها را به بهینه تقسیم کنند در یک بازار بسیار رقابتی.

با توجه به شرایط بازار دوره‌ای، VCs متوجه شده‌اند که موفقیت آن‌ها وابسته به اعتقادات اساسی نیست. به جای آن، وابسته به سرمایه‌گذاری در پروژه‌هایی با ذهنیت حاکم، داستان‌های قوی و استراتژی‌های شناور (GTM) موفق می‌باشد.

الهام گرفته از افزایش اخیر سرمایه‌گذاری‌های مبتنی بر ذهنیت، سرمایه‌گذاری VC از زمان بلند مدت به نمونه های شوری می‌پیوندد.

منظر جدید از سرمایه‌گذاری VC در حوزه کریپتو

VC های کریپتو، که یک‌بار با دارای وجوه سرمایه بزرگ، داستان‌های صنعت را شکل می‌دادند، در سال‌های اخیر ضعیف‌تر شده‌اند.

عوامل داخلی و خارجی متعدد، به فعل و انفعال VC منجر برای دور شدن از منظره‌های VC شده‌اند.

بر اساس گزارش پژوهشی JP Morgan، عدم اطمینان نسبت به مقررات در دولت جو بایدن و اقدامات اجرایی علیه شرکت‌های بزرگ توسط کمسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده (SEC) باعث دوری VCs شده‌اند.

علاوه بر این، رشد ETPs کریپتو و جریان سرمایه‌گذاری مؤسساتی از طرف BlackRock و Franklin Templeton سرمایه از شرکت‌های VC کرده‌اند. سرمایه‌گذاران بزرگی مثل صندوق‌های سرمایه گذاری هژرانگیز و نهادهای سرمایه‌گذاری از طریق ابزار مالی خرد به جای سرمایه‌گذاری در مراحل زودی شناور مهمترین اکسیرهای بازدهی بالا را تضمین می‌کنند.

نرخ‌های سود بالا همچنین اشتهای ریسک VCs را کم کرده‌اند. این باعث می‌شود که سرمایه‌گذاری در محصولات با ریسک بالا با بازدهی بیشتر مختل شود، اگرچه انحراف و پرخاشجوئی با کریپتو، تنها ویژگی‌ها نیستند.

برخی ازتعاریف معیاری VC برای سرمایه‌گذاری کریپتو از بین رفته است.

ناکامی وحشتناک شرکت‌های VC معرفی شده توسط پروژه‌هایی که در سال‌های 2021-2022 سرمایه‌گذاری کرده بودند، VCs را هشدار داده است. این شکست ناشی از کمبود یک استراتژی سرمایه‌گذاری مناسب بوده است نه رد صنعت خود.

کلیتاً تخصیص سرمایه به صندوق‌های اندیشه در سال‌های اخیر کاهش یافته است. جمع‌آوری سرمایه‌گذاری‌های VC در زمینه کریپتو کمترین حد خود را در سال 2024 با جمع‌آوری فقط 5.1 میلیارد دلار داشت.

علی رغم بازار گاوشارافضایی که در نیمه دوم سال 2024 شروع شد، سرمایه‌گذاری VC عکس‌العملی با موفقیت بازارهای رمزی را نشان داد. بازار رمزی سیب‌های شرکتی خود را به مجموعه بازاری اضافه کرده است و در سال 2024 1.6 تریلیون دلار به سرمایه‌گذاری VC در استارتاپ‌های کریپتو افزوده شده است.

این تفاوت چشمگیر نگرانی VCs و ناتوانی در درک جوانه‌های بازار رمزی را نشان می‌دهد. حال که وابستگی به اصول را پیگیری کرده‌اند، VCs فراموش کرده‌اند که به کلیتی متراکم و داستان‌های بازاری حاکم نگاه کنند. در نهایت وظایف آن‌ها با استفاده از پروژه‌های با طرح‌های GTM قوی می‌تواند سوددهی کند وقتی که بخش توسعه می‌یابد و پروژه‌ها برنامه‌های مصرفی آورده‌اشان را با استفاده‌های واقعی آغاز می‌کنند.

به نقل از بلومبرگ، “زمستان فینتک” وقتی که تأمین سرمایه VC به خاطر نرخ بالا و مقررات سختی کاسته شد، به پایان رسید. با بیشترین روشنی در مقررات در دوره ترامپ، سرمایه‌گذاری VC کریپتو با 18 میلیارد دلار سرمایه‌گذاری نهادهای مالی در حال رشد دارد.

VCs باید هوشیار باشند که چگونه از این اعتبارات استفاده کنند. به جای انتقال آن‌ها به اصول مرده، باید به ره‌آوردی سرمایه‌گذاری مبتنی بر ذهنیت پیش‌بینی برای متمایل کردن نوآوری‌های مرحله اولیه جهت صحیح مالی بازده دهند.

زیرا چندین داستان مبارزه می‌کنند تا محدودیت‌های مغز در صنعت کریپتو، VCs باید بدانند که چگونه از اعتبارات سرمایه‌ای خود استفاده کنند. سرمایه‌گذاری مبتنی بر ذهنیت یک جایگزین هم‌زنگی ارایه می‌دهد و همزمان به بهره‌برداری از صنعت و VCs کمک می‌کند.

نامبرده شده در این مقاله